کال مارجین یکی از چالش‌های بزرگ در معاملات مالی است که با استفاده از اعتبار کارگزاری انجام می‌شود و می‌تواند سرمایه‌گذاران را تحت فشار قرار دهد. این وضعیت زمانی رخ می‌دهد که ارزش اوراق بهادار موجود در حساب شما به زیر سطح مارجین نگهداری می‌رسد و کارگزار از شما می‌خواهد تا نقدینگی یا اوراق بهادار بیشتری واریز کنید. در این مقاله، به بررسی دلایل بروز کال مارجین و راهکارهای جلوگیری از آن می‌پردازیم. چرا باید نگران کال مارجین باشیم؟ زیرا در شرایط ناپایدار، عدم آگاهی و نداشتن برنامه‌ریزی و مدیریت سرمایه می‌تواند به بروز این وضعیت منجر شود و سرمایه شما را تحت خطر قرار دهد.
برای جلوگیری از کال مارجین شدن، باید به مجموعه‌ای از اصول و استراتژی‌ها پایبند باشید. در اینجا به ۵ راهکار برای پیشگیری از کال مارجین اشاره شده است: داشتن نقدینگی اضافی، تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌ها، پیگیری مستمر حساب، استفاده کمتر از اعتبار مارجین و اجتناب از وام‌گیری بیش از حد. با رعایت این نکات، می‌توانید ریسک کال مارجین را کاهش داده و حساب خود را از مشکلات احتمالی حفظ کنید.
چگونه و چرا کال مارجین می‌شویم؟
کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که ارزش اوراق بهادار در حساب کارگزاری به زیر سطح معینی به نام مارجین نگهداری می‌رسد. در این شرایط، دارنده حساب باید مبلغ نقدی بیشتر یا اوراق بهادار اضافه به حساب واریز کرده تا الزامات مارجین را تأمین کند. کال مارجین فقط در حساب‌هایی که از پول قرضی برای خرید اوراق بهادار استفاده کرده‌اند، اتفاق می‌افتد و معمولاً در بازارهایی که به سرعت در حال افت هستند، رخ می‌دهد .در ادامه، به توضیح مواردی که منجر به کال مارجین می‌شوند، خواهیم پرداخت:
۱. کاهش ارزش اوراق بهادار
وقتی ارزش اوراق بهادار موجود در حساب شما کاهش می‌یابد، ممکن است به زیر مارجین نگهداری برسید و در این صورت، کارگزار شما یک کال مارجین را صادر خواهد کرد.
۲. تغییر در الزامات مارجین
هر کارگزاری الزامات مارجین خاص خود را دارد و ممکن است این الزامات را در هر زمانی که بخواهد تغییر دهد. در بازارهای پرنوسان، این تغییرات می‌توانند به شدت بر حساب شما تأثیر بگذارند و نیاز به واریز بیشتر را ایجاد کنند.
۳. استفاده از وام مارجین
استفاده بیش از حد از وام مارجین می‌تواند خطر کال مارجین را افزایش دهد. اگر به طور مکرر در نزدیکی مارجین نگهداری باشید و سپس به آن تجاوز کنید، کال مارجین دریافت خواهید کرد.
۴. بی‌توجهی به ریسک‌ها
سرمایه‌گذاران که به ریسک‌های بازار بی‌توجه هستند، ممکن است با نوسانات شدید مواجه شوند که می‌تواند منجر به کال مارجین گردد.
۵. عدم واریز نقدینگی اضافی
اگر در حساب خود نقدینگی اضافی نداشته باشید، در زمان دریافت کال مارجین ممکن است نتوانید الزامات را برآورده کنید، که این امر منجر به فروش اوراق بهادار شما بدون اجازه خواهد شد.
۶. بازارهای بی‌ثبات
کال مارجین معمولاً در زمان‌های نوسانات شدید بازار رخ می‌دهد. اگر قیمت اوراق بهادار به سرعت کاهش یابد، احتمال دریافت کال مارجین افزایش می‌یابد. کال مارجین می‌تواند برای هر سرمایه‌گذاری، بزرگ یا کوچک، اتفاق بیفتد. درک دلایل وقوع آن و آماده‌سازی برای جلوگیری از آن می‌تواند به حفظ سرمایه شما کمک کند.
چگونه کال مارجین نشویم؟
برای جلوگیری از کال مارجین شدن، باید به مجموعه‌ای از اصول و استراتژی‌ها پایبند باشید. در اینجا به ۵ راهکار برای پیشگیری از کال مارجین اشاره شده است:
۱. داشتن نقدینگی اضافی در حساب
داشتن پول نقد اضافی در حساب می‌تواند در زمان دریافت کال مارجین کمک‌کننده باشد. اگر بازار کاهش یابد و نیاز به پول بیشتری داشته باشید، این نقدینگی اضافی به شما کمک می‌کند تا به سرعت الزامات مارجین را برآورده کنید.
۲. تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌ها
تنوع‌بخشی به پورتفوی شما می‌تواند نوسانات را محدود کند و شانس کاهش شدید ارزش سرمایه‌گذاری‌ها را که ممکن است منجر به کال مارجین شود، کاهش دهد. برعکس، تمرکز بیش از حد روی دارایی‌های پرنوسان می‌تواند شما را در معرض کاهش‌های ناگهانی قرار دهد.
۳. پیگیری مستمر حساب
اگر از مارجین استفاده می‌کنید، پیگیری روزانه حساب اهمیت دارد. این کار به شما کمک می‌کند تا همیشه از وضعیت حساب و نزدیکی به سطح مارجین نگهداری مطلع باشید و بتوانید اقدامات لازم را به موقع انجام دهید.
۴. استفاده کمتر از حساب مارجین
بهترین راه برای جلوگیری از کال مارجین، عدم استفاده از حساب مارجین است. مگر اینکه یک معامله‌گر حرفه‌ای باشید، خرید اوراق بهادار با پول قرضی معمولاً برای سرمایه‌گذاران عادی توصیه نمی‌شود.
۵. اجتناب از وام‌گیری بیش از حد
یکی از عوامل کلیدی در ایجاد کال مارجین، وام‌گیری بیش از حد است. اگر بیش از حد از مارجین استفاده کنید و بازار به سرعت کاهش یابد، احتمال دریافت کال مارجین افزایش می‌یابد. با رعایت این نکات، می‌توانید ریسک کال مارجین را کاهش داده و حساب خود را از مشکلات احتمالی حفظ کنید.
چگونه از کال مارجین خارج شویم؟
خروج از وضعیت کال مارجین می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، اما با انجام چندین اقدام می‌توانید به سرعت وضعیت خود را بهبود ببخشید. در اینجا به برخی از روش‌ها برای خروج از کال مارجین اشاره شده است:
۱. واریز وجه اضافی
اگر به کال مارجین برخورد کرده‌اید، یکی از سریع‌ترین و مؤثرترین راه‌ها برای برآورده کردن الزامات مارجین، واریز وجه اضافی به حساب است. این وجه می‌تواند نقدی باشد که به شما کمک می‌کند تا سطح سهام خود را به حداقل میزان الزامی برسانید.
۲. انتقال اوراق بهادار اضافی
شما می‌توانید با انتقال اوراق بهادار یا سهام دیگری که در اختیار دارید به حساب مارجین خود، به الزامات مارجین پاسخ دهید. این اقدام می‌تواند به بهبود وضعیت حساب شما و جلوگیری از فروش اجباری اوراق بهادار توسط کارگزار کمک کند.
۳. فروش اوراق بهادار
در صورتی که نتوانید وجه نقد یا اوراق بهادار اضافی واریز کنید، ممکن است مجبور شوید برخی از دارایی‌های خود را بفروشید. این فروش ممکن است در شرایط نامساعد بازار انجام شود و ممکن است قیمت‌ها پایین‌تر از انتظار شما باشد، اما این کار به شما کمک می‌کند تا با تأمین سرمایه مورد نیاز، از کال مارجین خارج شوید.
۴. انتظار برای بهبود بازار
اگر گزینه‌های بالا را نداشته باشید، می‌توانید امیدوار باشید که ارزش پورتفوی شما بهبود یابد. اما این یک ریسک است و ممکن است زمان‌بر باشد. در این زمان، مهم است که نظارت دقیقی بر روی بازار و وضعیت حساب خود داشته باشید تا بتوانید به محض بهبود وضعیت اقدام کنید.
۵. ارتباط با بروکر
در صورتی که با وضعیت کال مارجین مواجه شدید، بهتر است با بروکر خود تماس بگیرید. آنها می‌توانند شما را در مورد گزینه‌های موجود و بهترین روش‌های خروج از وضعیت فعلی راهنمایی کنند. با استفاده از این روش‌ها، می‌توانید به طور مؤثری از کال مارجین خارج شوید و وضعیت مالی خود را بهبود بخشید.
سخن پایانی
کال مارجین می‌تواند چالشی جدی برای سرمایه‌گذاران باشد و نیازمند توجه و دقت در مدیریت دارایی‌هاست. با توجه به نوسانات بازار و عوامل مختلفی که می‌تواند منجر به بروز این وضعیت شود، آگاهی و پیشگیری از آن امری ضروری است. رعایت نکات کلیدی مانند داشتن نقدینگی اضافی، تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌ها و نظارت مستمر بر وضعیت حساب، می‌تواند به کاهش خطر کال مارجین و حفظ سرمایه کمک کند.
به‌علاوه، در صورتی که با وضعیت کال مارجین مواجه شدید، اقداماتی مانند واریز وجه اضافی، انتقال اوراق بهادار و ارتباط با کارگزار می‌تواند به خروج سریع از این وضعیت کمک کند. یادگیری و پیاده‌سازی این راهکارها، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با اطمینان بیشتری در بازارهای مالی فعالیت کنند.
