تحلیل بین بازاری چیست و چرا اهمیت دارد؟
بازارهای مالی هیچ‌وقت به‌صورت مستقل حرکت نمی‌کنند. وقتی در یک بازار تغییر مهمی اتفاق می‌افتد، اثر آن می‌تواند به بازارهای دیگر منتقل شود. برای مثال افزایش نرخ بهره در آمریکا روی دلار، طلا، سهام و حتی اوراق قرضه اثر می‌گذارد. درک این روابط همان چیزی است که به آن تحلیل بین بازاری گفته می‌شود.
مفهوم تحلیل بین بازاری
تحلیل بین بازاری یا Intermarket Analysis یعنی بررسی روابط و همبستگی‌های میان بازارهای مختلف مثل سهام، ارز، کالاها و اوراق قرضه. این روش اولین بار توسط جان مورفی مطرح شد و امروزه یکی از ابزارهای اصلی تحلیل‌گران مالی است.
به زبان ساده، وقتی درک کنیم که مثلاً تغییر نرخ ارز چگونه بر قیمت طلا یا سهام تأثیر می‌گذارد، می‌توانیم تصمیم‌های دقیق‌تری بگیریم. این همان مزیتی است که تحلیل بین بازاری به معامله‌گران می‌دهد.
روش‌های اصلی در تحلیل بین بازاری
۱- تحلیل همبستگی
در این روش مشخص می‌شود که دو بازار چه رابطه‌ای با هم دارند:
- همبستگی مثبت: وقتی دو بازار در یک جهت حرکت می‌کنند. مثل رابطه نفت و گاز.
- همبستگی منفی: وقتی بازارها خلاف جهت هم حرکت می‌کنند. نمونه رایج، رابطه دلار و طلاست.
- همبستگی خنثی: تغییرات یک بازار اثری روی دیگری ندارد.
۲- تحلیل جریان سرمایه
وقتی سرمایه از بازاری خارج و وارد بازار دیگری می‌شود، قیمت‌ها تغییر می‌کنند. مثلاً خروج سرمایه از بورس و ورود آن به طلا، می‌تواند باعث افت سهام و رشد طلا شود.
۳- تحلیل عوامل کلان اقتصادی
نرخ بهره، تورم، سیاست‌های پولی و مالی و حتی تصمیمات بانک‌های مرکزی می‌توانند چندین بازار را همزمان تحت تأثیر قرار دهند. برای نمونه، افزایش نرخ بهره باعث رشد ارزش ارز ملی و همزمان فشار روی بازار سهام می‌شود.
۴- تحلیل تکنیکال
ابزارهای تکنیکال مانند نمودارهای مقایسه‌ای یا اندیکاتورهای همبستگی می‌توانند نشان دهند که بازارها چه ارتباطی با هم دارند.
نمونه‌هایی از تحلیل بین بازاری
- رابطه دلار و طلا: تقویت دلار معمولاً باعث کاهش قیمت طلا می‌شود.
- رابطه نفت و دلار کانادا: افزایش بهای نفت اغلب ارزش دلار کانادا را بالا میبرد و روی جفت‌ارز USD/CAD اثر مستقیم دارد.
- بازار ایران: تغییر نرخ ارز داخلی بر قیمت طلا، خودرو، مسکن و حتی سهام شرکت‌های صادراتی تأثیر می‌گذارد.
این مثال‌ها نشان می‌دهند که هیچ بازاری به‌تنهایی قابل تحلیل نیست و همیشه باید تصویر بزرگ‌تر را دید.
استراتژی معاملاتی بر پایه تحلیل بین بازاری
برای استفاده از این روش در معاملات:
- همبستگی بین دارایی‌ها را بررسی کنید.
- جریان سرمایه را در بازارها رصد کنید.
- شاخص‌های کلان مثل نرخ بهره و تورم را زیر نظر داشته باشید.
- نتایج را در استراتژی معاملاتی خود ترکیب کنید.
خیلی از معامله‌گران حرفه‌ای از این مدل تحلیل در کنار یادگیری اصطلاحات مبتدی بازار فارکس استفاده می‌کنند تا هم مفاهیم پایه‌ای و هم روابط بین بازارها را بهتر درک کنند.
کاربرد تحلیل بین بازاری برای معامله‌گران ایرانی
یکی از مهم‌ترین کاربردها، مدیریت ریسک و انتخاب مسیر سرمایه‌گذاری است. برای مثال:
- وقتی دلار داخلی افزایش می‌یابد، قیمت طلا و مسکن رشد می‌کند.
- در همین شرایط، شرکت‌های صادراتی در بورس هم سودآوری بیشتری خواهند داشت.
به همین دلیل، خیلی از معامله‌گران ایرانی برای استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری، علاوه بر بازار فارکس به سراغ بهترین پراپ برای ایرانیان هم می‌روند تا با سرمایه بیشتری معامله کنند. حتی برخی سراغ پلتفرم‌هایی مثل پراپ‌فرم تامین سرمایه می‌روند که شرایط خاصی برای معامله‌گران ایرانی فراهم کرده‌اند.
جمع‌بندی
تحلیل بین بازاری یعنی بررسی ارتباطات میان بازارهای مختلف برای درک بهتر جریان سرمایه و پیش‌بینی روندها. این روش کمک می‌کند تصمیمات دقیق‌تری بگیرید، ریسک را بهتر مدیریت کنید و فرصت‌های معاملاتی بیشتری پیدا کنید.
