اخبار XAU/USD | طلا بار دیگر بالای ۴۳۵۰ دلار برای هر اونس تثبیت شد

تاریخ: جمعه، 12 دی

تداوم رالی بالای ۴۳۵۰ دلار با تقویت انتظارات کاهش نرخ بهره و تنش‌های ژئوپلیتیکی

صعود طلا در آغاز سال ۲۰۲۶

در آغاز معاملات سال جدید میلادی، قیمت طلا (XAU/USD) بار دیگر بالای ۴۳۵۰ دلار برای هر اونس تثبیت شده و روند صعودی خود را ادامه داده است. این حرکت افزایشی قوی پس از دوره‌ای از اصلاح و تثبیت رخ داده و تحلیل‌گران آن را نشانه‌ای از بازگشت تمایل بازار به دارایی‌های امن می‌دانند.

قیمت طلا در طول هفته‌های اخیر توانسته کانال‌های مقاومتی مهمی را پشت سر بگذارد و اکنون در چشم‌انداز میان‌مدت نیز روندی صعودی را دنبال می‌کند، حتی با وجود نوسانات جزئی و دوره‌های تثبیت قیمتی.

عوامل بنیادی پشتیبان رشد

انتظارات کاهش نرخ بهره در آمریکا

یکی از مهم‌ترین محرک‌های صعودی طلا، انتظار معامله‌گران نسبت به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا است. پس از دوره‌ای از افزایش‌های پی‌در‌پی نرخ بهره برای مهار تورم، اکنون بخش قابل‌توجهی از بازار احتمال کاهش تدریجی نرخ‌ها را در سال جاری می‌دهند. این موضوع باعث می‌شود هزینه نگهداری دارایی‌هایی که بازده مستقیم ندارند مثل طلا کاهش یابد و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران افزایش پیدا کند.

انتظارات کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع طلاست، زیرا نرخ‌های بهره پایین‌تر باعث می‌شود بازده واقعی دارایی‌های بدون بهره قوی‌تر دیده شود و سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به طلا روی آورند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی

عامل دیگر تقویت قیمت طلا، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در نقاط مختلف جهان است. در طول هفته‌های اخیر، تحولات سیاسی و نظامی در برخی مناطق باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده و طلا به‌عنوان یکی از مهم‌ترین گزینه‌ها در این دسته توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده است.

در شرایط ناپایدار جهانی، سرمایه‌گذاران معمولاً برای محافظت از ارزش دارایی‌های خود به فلزات گرانبها پناه می‌برند و همین موضوع باعث افزایش تقاضا و رشد قیمت طلا می‌شود.

تحلیل تکنیکال روند صعودی

تثبیت قیمتی بالای سطوح کلیدی

از منظر تحلیل تکنیکال، طلا پس از عبور از مقاومت‌های مهم توانسته سطوح بالای ۴۳۰۰ تا ۴۳۵۰ دلار را حفظ کند. تثبیت بالای این نواحی به معنای آن است که خریداران هنوز کنترل مومنتوم بازار را در دست دارند و تمایل به افزایش قیمت ادامه دارد.

اگر قیمت طلا در این سطوح باقی بماند یا حتی بالاتر رود، تحلیل‌گران هدف‌های بعدی را در نزدیک ۴۴۰۰ دلار و سطوح بالاتر از آن می‌بینند. اما اگر فشار فروش افزایش یابد و حمایت‌های فعلی از دست بروند، ممکن است شاهد اصلاح قیمتی محدود باشیم که در قالب مکث در روند صعودی دیده می‌شود.

تأثیر بر بازارهای دیگر

بازار ارز

طلا معمولاً رابطه‌ای معکوس با ارزش دلار آمریکا دارد. هنگامی که انتظارات کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد، دلار ممکن است ضعیف‌تر شود و همین موضوع باعث می‌شود طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر و جذاب‌تر شود. این پویش معمولاً باعث تقویت طلا در برابر ارزهای اصلی می‌شود.

بازار کالاها و سرمایه‌گذاری

روند صعودی طلا می‌تواند تأثیرات گسترده‌تری بر دیگر بخش‌های بازار داشته باشد. در بازار اوراق قرضه، انتظارات کاهش نرخ بهره ممکن است باعث شود بازدهی اوراق بلندمدت کاهش یابد. در بازار سهام نیز، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و رشد تقاضای طلا ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران بخشی از سرمایه خود را به دارایی‌های محافظتی منتقل کنند.

چشم‌انداز میان‌مدت

در میان‌مدت، طلا به‌نظر می‌رسد در مسیر صعودی باثبات باقی بماند، مشروط بر اینکه:

• انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره همچنان پابرجا باشد

• تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه یابند یا حتی تقویت شوند

• تقاضای سرمایه‌گذاری برای دارایی‌های امن همچنان بالا بماند

در صورتی که این عوامل با هم جمع شوند، احتمال دارد طلا حتی سطوح قیمتی بالاتری را در سال ۲۰۲۶ تجربه کند.

جمع‌بندی

طلا در آغاز سال ۲۰۲۶ بالای ۴۳۵۰ دلار تثبیت شده و روند صعودی خود را ادامه داده است. تقویت انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره آمریکا و افزایش نگرانی‌های جهانی باعث شده سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن روی آورده و قیمت طلا را در سطوح بالاتر نگه دارند.

در کوتاه‌مدت ممکن است نوسانات جزئی و دوره‌های تثبیت دیده شود، اما در میان‌مدت طلا چشم‌انداز صعودی و باثباتی دارد و احتمال حرکت به سطوح بالاتر قیمت همچنان پابرجاست.