نفت خام WTI به پایین‌ترین سطح ماه گذشته رسید

تاریخ: شنبه، 1 آذر

قیمت نفت خام شاخص آمریکا (WTI) این هفته به نزدیک ۵۸ دلار به ازای هر بشکه رسید و به پایین‌ترین سطح خود در حدود یک ماه اخیر نزدیک شد. عامل اصلی این افت، انتشار گزارش‌هایی بود که نشانه از احتمال توافق صلح میان کناره‌های درگیر جنگ اوکراین – روسیه داشت؛ توافقی که می‌تواند مسیر افزایش عرضه نفت را هموار کند و به‌طور مضاعف بر قیمت‌ها فشار بگذارد.

محرک‌های بنیادی

مذاکرات صلح اوکراین

گزارش‌ها حاکی از آن‌اند که طرف‌های درگیر، پیشنهادهایی را بررسی می‌کنند که شامل امتیازدهی‌های سرزمینی و کاهش نیروهای مسلح است. این به معنی ممکن بودن کاهش تحریم‌ها علیه روسیه است؛ در صورت رفع یا کاهش تحریم‌ها، نفت بیشتری می‌تواند از روسیه به بازار جهانی وارد شود و فشار عرضه را تشدید کند.

چشم‌انداز عرضه–تقاضا

اگرچه قبلاً تحریم‌ها، اختلال تولید و ریسک عرضه یکی از محرک‌های اصلی قیمت نفت بودند، اکنون امید به کاهش این ریسک‌ها خود به عاملی برای افت قیمت تبدیل شده است. از سوی دیگر، تقاضای جهانی نیز نشانه‌هایی از کندی دارد و شاخص‌های اخیر نشان می‌دهند صادرات آمریکا بالا رفته، اما ذخایر بنزین و گازوئیل افزایش یافته‌اند؛ وضعیتی که به معنای ضعف تقاضاست.

دلار آمریکا و عامل نرخ بهره

دلار آمریکا نسبتاً پایدار باقی مانده است؛ وقتی دلار قوی‌تر باشد، نفت دلاری برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر می‌شود و این امر فشار نزولی بیشتری بر قیمت نفت وارد می‌کند.

تحلیل تکنیکال؛ فشار بر قیمت بیشتر شده است

در نمودار روزانه:

• قیمت نفت زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه قرار دارد و شیب آن نزولی است که بیانگر ضعف جریان صعودی است.

• شاخص RSI به محدوده زیر ۴۰ رسیده است، یعنی حرکت‌های صعودی خسته شده‌اند و بازار احتمالاً در مسیر کاهش بیشتر است.

• حمایت حساس حدود ۵۶ دلار دیده می‌شود؛ اگر نفت نتواند این محدوده را حفظ کند، مسیر برای سقوط تا حدود ۵۴ دلار یا کمتر باز خواهد بود.

• مقاومت مهم در نقطه حدود ۶۰ دلار قرار گرفته است؛ عبور از آن می‌تواند نخستین سیگنال بازگشت قدرت به بازار نفت باشد.

پیام برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران

• اکنون بازار نفت در وضعیتی قرار دارد که ورود زودهنگام به موقعیت خرید ممکن است ریسک بالایی داشته باشد؛ بهتر است منتظر سیگنالی واضح باشی.

• کسانی که در موقعیت فروش نفت قرار گرفته‌اند ممکن است از فضای فعلی بهره ببرند، اما باید حد ضرر داشته باشند چون نااطمینانی ژئوپلیتیکی می‌تواند ناگهان جهت را عوض کند.

• سه عامل کلیدی را زیر نظر داشته باشی: نتایج مذاکرات اوکراین، داده‌های عرضه و ذخایر نفت آمریکا، و قدرت دلار آمریکا؛ هر تغییر قابل‌توجه در یکی از این متغیرها می‌تواند قیمت نفت را به سرعت تغییر دهد.

جمع‌بندی

قیمت نفت خام WTI اکنون تحت فشار دوگانه «امید به کاهش ریسک عرضه» و «ضعف تقاضای جهانی» قرار گرفته است. در حالی که بازار معمولاً از ریسک عرضه می‌ترسد، اکنون ترس از «افزایش عرضه» است که قیمت‌ها را پایین کشیده است. تا زمانی که داده‌های مثبت از تقاضا یا توقف مذاکره برای صلح ظاهر نشود، مسیر کوتاه‌مدت قیمت نفت به احتمال زیاد نزولی باقی خواهد ماند.