دیدهبان بازار | دلار آمریکا نزدیک کف چندماهه و بازار منتظر دادههای PMI
دیدهبان بازار | دلار آمریکا نزدیک کف چندماهه و بازار منتظر دادههای PMI
جمعه، 30 مرداد
دلار آمریکا در معاملات روز جمعه همچنان تحت فشار قرار داشت و شاخص DXY نزدیک پایینترین سطح سهماهه خود، یعنی محدوده ۹۸.۵۰، نوسان کرد. معاملهگران در حال حاضر منتظر انتشار دادههای مقدماتی PMI ماه اوت در آمریکا، منطقه یورو، آلمان و بریتانیا هستند؛ دادههایی که میتوانند مسیر دلار و انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهند.
دلار همچنان در مسیر نزولی
شاخص دلار پس از افت قابلتوجه در روزهای اخیر هنوز نتوانسته بازگشت قدرتمندی داشته باشد. در معاملات این هفته، دلار در برابر بیشتر ارزهای اصلی تضعیف شده و فشار فروش همچنان ادامه دارد.
فرانک سوئیس، دلار نیوزیلند و یورو از جمله ارزهایی هستند که بیشترین رشد را در برابر دلار ثبت کردهاند. ضعف دلار در شرایطی اتفاق افتاده که معاملهگران درباره مسیر آینده نرخ بهره آمریکا اطمینان کمتری دارند.
چرا دلار ضعیف شده است؟
یکی از عوامل مهم، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو است. علاوه بر این، تحولات اخیر در بازار اوراق خزانهداری آمریکا و افزایش عملیات بازخرید اوراق بلندمدت توسط وزارت خزانهداری نیز توجه معاملهگران را به خود جلب کرده است.
کاهش بازده اوراق معمولاً جذابیت داراییهای دلاری را کاهش میدهد و میتواند فشار بیشتری بر شاخص دلار وارد کند.
PMI آمریکا در کانون توجه بازار
مهمترین رویداد اقتصادی روز جمعه، انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) مقدماتی ماه اوت است.
این شاخص یکی از سریعترین معیارها برای ارزیابی وضعیت فعالیت اقتصادی محسوب میشود و اطلاعاتی درباره شرایط بخشهای تولید و خدمات ارائه میدهد.
دادههای PMI از کشورهای زیر منتشر میشوند:
- آمریکا
- آلمان
- منطقه یورو
- بریتانیا
بازار بهطور ویژه منتظر آمار آمریکا است؛ زیرا این داده میتواند بر انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر مستقیمی داشته باشد.
PMI قوی چه اثری بر دلار دارد؟
اگر PMI آمریکا بهتر از پیشبینیها باشد، میتواند نشان دهد اقتصاد آمریکا همچنان قدرتمند است. چنین وضعیتی احتمال حفظ نرخهای بهره بالا را افزایش میدهد و میتواند باعث افزایش بازده اوراق و تقویت دلار شود.
در مقابل، PMI ضعیف میتواند نگرانیها درباره کاهش رشد اقتصادی را افزایش داده و احتمال سیاست پولی آسانتر را بیشتر کند؛ سناریویی که معمولاً برای دلار منفی است.
EUR/USD نزدیک ۱.۱۷۰۰
جفتارز EUR/USD در معاملات جمعه حوالی سطح ۱.۱۷۰۰ قرار داشت.
یورو طی هفته در برابر دلار تقویت شده و ادامه ضعف دلار یکی از مهمترین عوامل حمایتکننده از این جفتارز بوده است.
انتشار PMI منطقه یورو و آمریکا میتواند در ادامه معاملات، نوسانات EUR/USD را افزایش دهد. دادههای قویتر آمریکا احتمالاً به نفع دلار و دادههای ضعیفتر به نفع یورو تمام خواهد شد.
GBP/USD در محدوده ۱.۳۶۵۰
پوند انگلیس نیز همچنان در برابر دلار قدرتمند ظاهر شده است.
جفتارز GBP/USD نزدیک محدوده ۱.۳۶۵۰ معامله شد. با وجود اینکه آمار خردهفروشی بریتانیا در ماه ژوئیه ضعیفتر از انتظار بود، دادههای اقتصادی دیگر و ضعف گسترده دلار از پوند حمایت کردهاند.
طلا از ضعف دلار سود میبرد
ضعف دلار و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا، شرایط مناسبی برای طلا ایجاد کرده است.
قیمت طلا در معاملات روز جمعه به بالاترین سطح خود از اواخر ماه مه رسید و بالاتر از ۴۵۵۰ دلار معامله شد.
از آنجا که طلا با دلار قیمتگذاری میشود، کاهش ارزش دلار معمولاً خرید این فلز را برای سرمایهگذاران دارای ارزهای دیگر ارزانتر میکند. همچنین کاهش نرخهای بهره مورد انتظار، هزینه فرصت نگهداری طلا را پایین میآورد.
USD/JPY همچنان زیر ۱۵۹
جفتارز USD/JPY پس از رشد روز پنجشنبه، در معاملات جمعه دوباره تحت فشار قرار گرفت و پایینتر از ۱۵۹.۰۰ معامله شد.
مسیر این جفتارز علاوه بر عملکرد دلار، به سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن و انتظارات بازار درباره اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن نیز وابسته است.
چشمانداز کوتاهمدت دلار
در حال حاضر چند عامل مهم بهصورت همزمان روی دلار اثر میگذارند.
از یک طرف، ضعف انتظارات برای افزایش نرخ بهره و کاهش بازده اوراق فشار نزولی ایجاد کردهاند.
از طرف دیگر، اگر دادههای اقتصادی آمریکا قدرتمند باقی بمانند یا نگرانیهای تورمی افزایش پیدا کند، فدرال رزرو ممکن است موضع سختگیرانهتری اتخاذ کند؛ اتفاقی که میتواند به بازگشت دلار کمک کند.
به همین دلیل، دادههای PMI میتوانند نقش مهمی در تعیین جهت بعدی بازار داشته باشند.
جمعبندی
دلار آمریکا همچنان نزدیک کف سهماهه ۹۸.۵۰ قرار دارد و معاملهگران منتظر انتشار دادههای مقدماتی PMI ماه اوت هستند.
PMI قوی آمریکا میتواند با افزایش انتظارات برای نرخهای بهره بالاتر، از دلار حمایت کند؛ در حالی که دادههای ضعیف احتمال ادامه روند نزولی دلار و رشد بیشتر یورو، پوند و طلا را افزایش خواهد داد.
در همین حال، طلا بالاتر از ۴۵۵۰ دلار معامله میشود و EUR/USD نیز نزدیک ۱.۱۷۰۰ قرار دارد. بنابراین، انتشار دادههای PMI میتواند یکی از مهمترین محرکهای بازارهای ارز و فلزات در پایان هفته باشد.