دیدهبان بازار | تمرکز بازار روی صورتجلسه فدرال رزرو
دیدهبان بازار | تمرکز بازار روی صورتجلسه فدرال رزرو
چهارشنبه، 28 مرداد
بازارهای ارز در میانه هفته در محدودهای نسبتاً آرام حرکت میکنند و جفتارزهای اصلی هنوز جهت مشخصی پیدا نکردهاند. معاملهگران اکنون منتظر انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو آمریکا (FOMC) هستند؛ گزارشی که میتواند سرنخهای بیشتری درباره مسیر آینده نرخ بهره و سیاست پولی آمریکا ارائه دهد. همزمان، دادههای تورمی بریتانیا نیز منتشر شده و تصویر متفاوتی از وضعیت قیمتها در این کشور ارائه کرده است.
تورم بریتانیا به ۲.۹ درصد رسید
بر اساس دادههای اداره آمار ملی بریتانیا، نرخ تورم سالانه این کشور بر مبنای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئیه به ۲.۹ درصد افزایش یافت؛ در حالی که این رقم در ماه ژوئن ۲.۶ درصد بود.
با وجود این افزایش، رقم جدید دقیقاً مطابق با پیشبینی اقتصاددانان بود. تورم هسته نیز که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار میگذارد، در سطح ۲.۶ درصد باقی ماند.
کاهش قیمتهای تولیدکننده
در بخش دیگری از گزارش، شاخص قیمت تولیدکننده ورودی (PPI Input) در ماه ژوئیه ۱.۷ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت؛ در حالی که بازار انتظار داشت این شاخص بدون تغییر باقی بماند.
ترکیب افزایش تورم مصرفکننده و کاهش قیمتهای تولیدکننده باعث شده دادههای جدید بریتانیا برای بازار تصویری کاملاً یکدست ایجاد نکند.
واکنش پوند به دادههای تورمی
جفتارز GBP/USD پس از افت جزئی در معاملات روز سهشنبه، در معاملات صبح اروپا اندکی افزایش یافت و در محدوده ۱.۳۵۵۰ معامله شد.
با این حال، دادههای تورمی بریتانیا نتوانستند محرک قدرتمندی برای پوند ایجاد کنند؛ زیرا افزایش CPI مطابق با انتظارات بازار بود و تورم هسته نیز تغییر نکرد.
تمرکز بازار بر صورتجلسه فدرال رزرو
اکنون مهمترین رویداد اقتصادی روز، انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو است.
در نشست قبلی، اعضای کمیته بازار آزاد فدرال با رأی ۹ به ۳ تصمیم گرفتند نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند. با این حال، جزئیات مذاکرات میتواند مشخص کند اعضای فدرال رزرو تا چه اندازه به کاهش نرخ بهره در نشستهای آینده تمایل دارند.
صورتجلسه میتواند بهویژه برای معاملهگرانی که روی مسیر نرخ بهره آمریکا و ارزش دلار تمرکز دارند، اهمیت زیادی داشته باشد.
چرا صورتجلسه FOMC مهم است؟
نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده ارزش دلار است. اگر صورتجلسه نشان دهد اعضای بیشتری از کاهش نرخ بهره حمایت میکنند، احتمالاً فشار بیشتری بر دلار وارد خواهد شد.
در مقابل، اگر مقامهای فدرال رزرو بر تداوم سیاست پولی انقباضی و ضرورت کنترل تورم تأکید کرده باشند، دلار میتواند از افزایش بازده اوراق خزانهداری و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره حمایت بگیرد.
دلار آمریکا در محدوده ۹۹.۵۰
شاخص دلار آمریکا (DXY) روز سهشنبه در فضای ریسکگریزی بازار اندکی افزایش یافت، اما در آغاز معاملات چهارشنبه نتوانست رشد خود را حفظ کند.
شاخص دلار در محدوده ۹۹.۵۰ قرار داشت و اندکی در محدوده منفی معامله میشد. در همین حال، معاملات آتی شاخصهای اصلی سهام آمریکا تقریباً بدون تغییر بودند.
تنشهای خاورمیانه همچنان از دلار حمایت میکنند
تحلیلگران ING معتقدند ادامه تنشها در خاورمیانه همچنان قیمت انرژی را بالا نگه داشته و به افزایش بازده اوراق بلندمدت آمریکا کمک کرده است.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا در سررسیدهای بلندمدت همچنان تحت فشار صعودی قرار دارد و بازده برخی اوراق بلندمدت از ۵.۳۰ درصد نیز عبور کرده است. افزایش بازده اوراق میتواند در شرایطی از دلار حمایت کند.
قیمت نفت در محدوده ۸۴.۵۰ دلار
در بازار انرژی، قیمت نفت نسبتاً آرام بود. نفت خام WTI در معاملات صبح چهارشنبه تقریباً بدون تغییر در محدوده ۸۴.۵۰ دلار به ازای هر بشکه معامله شد.
ادامه تنشهای خاورمیانه و نبود پیشرفت مشخص در مذاکرات آمریکا و ایران همچنان از عوامل مهم تأثیرگذار بر بازار نفت محسوب میشوند. دونالد ترامپ نیز اعلام کرده بود که در حال حاضر هیچ مذاکرهای با ایران در جریان نیست یا برای آن برنامهریزی نشده است.
EUR/USD به سمت ۱.۱۶۰۰ حرکت کرد
جفتارز EUR/USD در معاملات صبح اروپا تقویت شد و در نزدیکی سطح ۱.۱۶۰۰ قرار گرفت.
ضعف نسبی دلار و تمرکز معاملهگران بر دادههای اقتصادی و سیاست پولی آمریکا از عوامل حمایتکننده یورو بودند. معاملهگران همچنین منتظر انتشار بازنگری دادههای تورمی منطقه یورو و اظهارات مقامهای بانک مرکزی اروپا هستند.
USD/JPY به سمت ۱۵۹.۰۰ کاهش یافت
جفتارز USD/JPY نیز پس از ثبت رشدهای جزئی در دو روز گذشته، روز چهارشنبه مسیر نزولی در پیش گرفت و به سمت ۱۵۹.۰۰ حرکت کرد.
یکی از عوامل مهم توجه بازار به ین، افزایش انتظارات درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در ماه سپتامبر است.
احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن بیشتر شد
استراتژیستهای OCBC اعلام کردهاند که بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه سپتامبر را حدود ۸۰ درصد ارزیابی میکند؛ در حالی که این احتمال در ابتدای ماه اوت حدود ۵۰ درصد بود.
در صورت حرکت بانک مرکزی ژاپن به سمت عادیسازی سریعتر سیاست پولی، ین میتواند در بلندمدت تقویت شود. با این حال، OCBC همچنان هدف پایان سال ۲۰۲۶ برای USD/JPY را ۱۶۳ حفظ کرده است.
طلا پس از سقوط ۲ درصدی بازگشت
قیمت طلا در معاملات روز سهشنبه تقریباً ۲ درصد کاهش یافت و بخش عمده رشد هفته گذشته خود را از دست داد.
با این حال، فلز زرد در معاملات صبح چهارشنبه بار دیگر مورد توجه خریداران قرار گرفت و به بالای ۴۳۵۰ دلار به ازای هر اونس بازگشت.
حرکت بعدی طلا تا حد زیادی به مسیر دلار و انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو بستگی دارد. کاهش احتمالی نرخ بهره معمولاً از طلا حمایت میکند، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازده کاهش مییابد.
بازار در انتظار یک محرک جدید
در مجموع، بازار فارکس در شرایطی کمنوسان قرار گرفته و معاملهگران منتظر رویدادهای مهمتر هستند. صورتجلسه FOMC مهمترین رویداد امروز محسوب میشود و میتواند جهت حرکت دلار، طلا و جفتارزهای اصلی را تغییر دهد.
از سوی دیگر، تحولات خاورمیانه، قیمت نفت و افزایش احتمالات درباره افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن همچنان از عوامل مهم تعیینکننده مسیر بازار هستند.
جمعبندی بازار فارکس
تورم بریتانیا در ماه ژوئیه به ۲.۹ درصد افزایش یافت، اما از آنجا که این رقم مطابق انتظار بازار بود، واکنش پوند محدود باقی ماند. در مقابل، نگاه معاملهگران اکنون به صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو دوخته شده است.
در صورت مشاهده نشانههایی از تمایل بیشتر اعضای فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره، دلار میتواند تحت فشار قرار گیرد؛ در حالی که مواضع انقباضیتر احتمالاً از دلار حمایت خواهد کرد. همزمان، یورو در نزدیکی ۱.۱۶۰۰، ین در مسیر ۱۵۹ و طلا بالای ۴۳۵۰ دلار در حال دنبال کردن تحولات بازار هستند.