قیمت طلا بالای ۴۳۰۰ دلار در فاز تثبیت است

چهارشنبه، 27 خرداد

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه در محدوده‌ای بالاتر از سطح ۴۳۰۰ دلار در حال تثبیت است؛ زیرا سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند پیش از اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید این نهاد، از انجام معاملات بزرگ خودداری کنند.

در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان نسبت به چشم‌انداز اقتصاد جهانی همچنان از طلا حمایت می‌کنند، بازار اکنون تمرکز اصلی خود را بر نتیجه نشست سیاست پولی فدرال رزرو قرار داده است.

طلا در حالت انتظار

پس از رشد قابل توجه روزهای اخیر، فلز زرد وارد فاز استراحت شده و در محدوده‌ای نسبتاً محدود نوسان می‌کند. معامله‌گران معتقدند محرک بعدی بازار می‌تواند از سوی فدرال رزرو فراهم شود.

بازار تقریباً اطمینان دارد که بانک مرکزی آمریکا در این نشست نرخ بهره را تغییر نخواهد داد؛ اما آنچه اهمیت بیشتری دارد، لحن بیانیه، پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید و به‌ویژه دات‌پلات (Dot Plot) خواهد بود؛ نموداری که انتظارات اعضای فدرال رزرو از مسیر آینده نرخ بهره را نشان می‌دهد.

چرا تصمیم فدرال رزرو برای طلا مهم است؟

طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود و معمولاً رابطه معکوسی با نرخ بهره دارد.

• اگر فدرال رزرو سیگنال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده را بدهد، طلا می‌تواند با افزایش تقاضا مواجه شود.
• اگر مقامات فدرال رزرو موضعی انقباضی‌تر از انتظار بازار اتخاذ کنند، دلار آمریکا تقویت شده و ممکن است فشار فروش بر طلا افزایش یابد.

به همین دلیل، حتی در صورت ثابت ماندن نرخ بهره، اظهارات مقامات بانک مرکزی می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار طلا ایجاد کند.

دلار آمریکا در آستانه نشست فدرال رزرو

شاخص دلار آمریکا پس از افت جزئی روز گذشته در نزدیکی سطوح پایدار معامله می‌شود. ثبات نسبی دلار نیز یکی از دلایل حرکت محدود قیمت طلا در ساعات اخیر بوده است.

معمولاً:

• رشد دلار باعث کاهش جذابیت طلا برای خریداران بین‌المللی می‌شود.
• ضعف دلار از قیمت طلا حمایت می‌کند.

عوامل حمایتی بازار طلا

علاوه بر سیاست پولی آمریکا، چند عامل همچنان از فلز گرانبها حمایت می‌کنند:

1. ریسک‌های ژئوپلیتیکی

ادامه ابهامات پیرامون تحولات خاورمیانه و تنش‌های منطقه‌ای موجب شده بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان به دنبال دارایی‌های امن باشند.

2. نگرانی‌های اقتصادی جهانی

کند شدن رشد اقتصادی در برخی اقتصادهای بزرگ و ابهامات مربوط به تجارت جهانی باعث شده تقاضای پناهگاه امن برای طلا حفظ شود.

3. انتظارات کاهش نرخ بهره

بخش قابل توجهی از معامله‌گران همچنان انتظار دارند فدرال رزرو در ماه‌های آینده چرخه کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد؛ موضوعی که در میان‌مدت به نفع طلا ارزیابی می‌شود.

سطوح مهم تکنیکال

از دیدگاه تکنیکال:

• سطح ۴۳۰۰ دلار به عنوان حمایت کوتاه‌مدت مهم عمل می‌کند.
• حفظ قیمت بالای این محدوده می‌تواند زمینه را برای ادامه روند صعودی فراهم کند.
• در صورت شکست این حمایت، احتمال اصلاح عمیق‌تر قیمت وجود خواهد داشت.

در سمت مقابل:

• عبور از سقف‌های اخیر می‌تواند راه را برای ثبت رکوردهای جدید هموار کند.
• خریداران همچنان کنترل روند میان‌مدت بازار را در اختیار دارند.

جمع‌بندی

بازار طلا فعلاً در وضعیت انتظار قرار دارد و معامله‌گران از باز کردن موقعیت‌های بزرگ پیش از نشست فدرال رزرو خودداری می‌کنند. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما دات‌پلات جدید، پیش‌بینی‌های اقتصادی و سخنان رئیس فدرال رزرو می‌تواند جهت حرکت بعدی طلا را مشخص کند. تا آن زمان، فلز زرد بالای سطح ۴۳۰۰ دلار به تثبیت خود ادامه می‌دهد.