قراردادهای آتی شاخص داو جونز در آستانه افزایش احتمال کاهش نرخ بهره

تاریخ، جمعه، 16 آبان

چشم‌انداز کلی

قراردادهای آتی شاخص داو جونز در آستانه افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط Federal Reserve و پس از نشانه‌هایی از بهبود روابط تجاری بین ایالات متحده و چین رشد کردند. این در شرایطی است که بازار منتظر انتشار شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (Michigan Consumer Sentiment) است.

 

متن خبر:

قراردادهای آتی شاخص داو جونز با رشد حدود ۰.۲۰ ٪ در معاملات اروپا به سطحی بالاتر از ۴۷٬۱۰۰ واحد رسیدند و هم‌زمان قراردادهای آتی شاخص‌های اس اند پی ۵۰۰ و نزدک-۱۰۰ نیز با افزایش حدود ۰.۲۵ تا ۰.۳۳ ٪ روبه‌رو شدند.
بهبود چشم‌انداز بازار تا حد زیادی به کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین نسبت داده می‌شود؛ یکی از جدیدترین اقدامات واشینگتن شامل تعلیق موقت برخی تعرفه‌های وارداتی چین بود که به ارتقای احساس ریسک‌پذیری کمک کرده است.
از سوی دیگر، بازارها با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر مواجه شده‌اند؛ شاخص‌ها نشان می‌دهند که احتمال این کاهش به حدود ۶۷ ٪ رسیده است که افزایش نسبت به روز قبل تلقی می‌شود.
با این حال، توجه بازار هم‌چنان معطوف انتشار سریع شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان است، داده‌ای که وضعیت روحیه مصرف‌کنندگان آمریکایی را نشان می‌دهد و می‌تواند چشم‌انداز رشد اقتصادی و سیاست پولی را تحت تأثیر قرار دهد.

تحلیل فنی و تأثیر بر بازارهای ارز و کالاها:

بازار سهام:
افزایش در قراردادهای آتی ‌شاخص‌ها نشانه‌ای از بهبود احساس ریسک‌پذیری در بازار است. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است شاهد ورود جریان نقدینگی به بخش‌های حساس‌تر بازار سهام، به‌ویژه شرکت‌های فناوری و صادرات‌محور باشیم. در این حالت، سطح مقاومت کلیدی برای شاخص داو حدود ۴۷٬۵۰۰ – ۴۸٬۰۰۰ واحد خواهد بود.
اگر داده‌های اقتصادی یا اخبار تجاری ناامیدکننده منتشر شوند، ممکن است شاهد عقب‌نشینی به سمت سطح حمایتی ۴۶٬۵۰۰ باشیم.

بازار ارز:
با افزایش خوش‌بینی در بازار سهام، احتمالاً دلار آمریکا تحت فشار قرار گیرد، چرا که بخش از تقاضای «پناهگاه امن» دلاری کاهش می‌یابد. بنابراین، جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD یا AUD/USD ممکن است فرصت‌های صعودی پیدا کنند. اما اگر دلار همچنان تقویت شود، این جفت‌ها ممکن است تحت فشار بمانند.

بازار کالا:
افزایش ریسک‌پذیری همچنین ممکن است برای کالاهای صنعتی و انرژی خبر خوبی باشد؛ زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های امن خارج شوند و به سمت دارایی‌های کالایی حرکت کنند. برعکس، اگر تنش‌های تجاری دوباره اوج بگیرند یا ریسک‌های ژئوپلیتیکی تشدید شود، این می‌تواند موجب بازگشت به‌سوی طلا و دیگر دارایی‌های امن شود.

جمع‌بندی:

افزایش قراردادهای آتی شاخص داو جونز نشان‌دهنده بهبود نسبی احساس بازار در پی کاهش تنش‌های تجاری و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. با این حال، مسیر پیش‌رو چندان هم هموار نیست و داده‌های اقتصادی کلیدی همچون شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا می‌تواند روند بازار را به‌سرعت تغییر دهد. معامله‌گران باید به این عوامل و واکنش بازار به سطوح حمایتی و مقاومتی توجه ویژه داشته باشند تا موقعیت‌های مناسب را به‌دست آورند.