طلا زیر ۴۵۰۰ دلار متوقف شد و در انتظار NFP آمریکا ماند
جمعه، 13 شهریور
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه تقریباً بدون تغییر و در محدوده ۴۴۷۰ دلار معامله می‌شود. فلز زرد طی دو روز گذشته از محدوده ۴۲۸۰ دلار بازگشت قدرتمندی داشت، اما در عبور پایدار از مقاومت روانی ۴۵۰۰ دلار ناکام ماند. اکنون معامله‌گران در انتظار انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) هستند؛ داده‌ای که می‌تواند مسیر بعدی دلار، بازده اوراق خزانه و در نهایت قیمت طلا را مشخص کند.
کاهش بازده اوراق آمریکا به کمک طلا آمد
افت اخیر بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا یکی از عوامل اصلی حمایت از قیمت طلا بوده است. اظهارات کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، نیز باعث شد معامله‌گران انتظارات خود درباره افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را کاهش دهند.
والر اعلام کرده که نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی مشاهده می‌کند و در صورتی که داده‌های تورمی ماه اوت نیز روند کاهش فشار قیمت‌ها را تأیید کنند، احتمال دارد از ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر حمایت کند.
این اظهارات باعث کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار آمریکا شد و قیمت طلا در معاملات پنجشنبه بیش از ۲ درصد افزایش یافت و برای مدتی به بالای ۴۵۰۰ دلار رسید.
با این حال، معامله‌گران پیش از انتشار گزارش NFP تمایلی به فروش گسترده دلار ندارند؛ زیرا آمار اشتغال می‌تواند انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو را به سرعت تغییر دهد.
گزارش NFP آمریکا می‌تواند مسیر طلا را مشخص کند
طبق پیش‌بینی اقتصاددانان، اقتصاد آمریکا در ماه اوت حدود ۵۶ هزار شغل ایجاد کرده است؛ این در حالی است که اشتغال غیرکشاورزی در ماه ژوئیه ۲۳ هزار شغل کاهش یافته بود. همچنین انتظار می‌رود نرخ بیکاری در سطح ۴.۱ درصد باقی بماند و رشد سالانه دستمزدها از ۳.۲ درصد در ژوئیه به حدود ۳ درصد کاهش پیدا کند.
اگر تعداد مشاغل ایجادشده بیشتر از انتظار باشد، احتمال افزایش دوباره انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر خواهد شد. چنین سناریویی معمولاً از دلار و بازده اوراق خزانه حمایت می‌کند و برای طلا که دارایی بدون بازده است، فشار نزولی ایجاد خواهد کرد.
در مقابل، انتشار یک گزارش اشتغال ضعیف می‌تواند احتمال ثابت ماندن نرخ بهره را افزایش دهد، دلار را تحت فشار قرار دهد و به خریداران طلا اجازه دهد بار دیگر مقاومت ۴۵۰۰ دلاری را آزمایش کنند.
بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر پس از اظهارات والر به حدود ۵۰ درصد کاهش یافته است؛ این رقم پیش از سخنان او حدود ۶۳ درصد بود.
مقاومت مهم طلا در محدوده ۴۵۳۴ دلار
از دیدگاه تکنیکال، قیمت طلا در حال حاضر بین حمایت‌های کوتاه‌مدت و مقاومت‌های مهم قرار گرفته است. XAU/USD پس از بازپس‌گیری سطح ۴۴۴۸ دلار، که متناظر با اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲ درصد است، توانسته بخشی از افت اخیر خود را جبران کند.
با این حال، مقاومت ۴۵۰۰ دلار همچنان یک مانع روانی مهم محسوب می‌شود. بالاتر از این سطح، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۳۴ دلار قرار دارد و مهم‌ترین مقاومت پیش روی خریداران به شمار می‌رود.
عبور پایدار از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند نشان دهد که اصلاح قیمت از سقف حدود ۴۶۹۰ دلار در اواخر ماه اوت به پایان رسیده است. در این صورت، محدوده ۴۵۴۴ دلار و پس از آن سقف قبلی نزدیک ۴۷۰۰ دلار می‌توانند اهداف بعدی بازار باشند.
در سمت مقابل، اگر طلا در عبور از ۴۵۰۰ تا ۴۵۳۴ دلار شکست بخورد، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۴۴۸ دلار قرار دارد. پس از آن، سطوح ۴۳۷۱ و ۴۳۵۴ دلار، یعنی اصلاح فیبوناچی ۵۰ درصد و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه، اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.
احتمال بازگشت فشار فروش در صورت انتشار NFP قوی
گزارش اشتغال آمریکا در شرایطی منتشر می‌شود که بازار نسبت به مسیر بعدی سیاست پولی فدرال رزرو حساسیت بالایی دارد. یک گزارش اشتغال قوی می‌تواند باعث رشد بازده اوراق و دلار شود و در نتیجه، قیمت طلا را دوباره به سمت حمایت‌های پایین‌تر هدایت کند.
در مقابل، اگر NFP ضعیف‌تر از انتظار باشد و همزمان رشد دستمزدها نیز کاهش پیدا کند، بازار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را بیشتر کاهش دهد. چنین شرایطی برای طلا مطلوب خواهد بود و احتمال شکست مقاومت ۴۵۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.
با این حال، تحلیلگران OCBC معتقدند مسیر کوتاه‌مدت طلا همچنان به شدت به تغییر انتظارات بازار درباره سیاست فدرال رزرو وابسته است. آنها همچنین تأکید کرده‌اند که داده‌های تورمی هفته آینده، به‌ویژه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، برای تعیین اینکه آیا روند کاهش تورم برای حفظ نرخ بهره در سطح فعلی کافی است یا خیر، اهمیت بیشتری خواهند داشت.
چشم‌انداز قیمت طلا
در مجموع، طلا پس از سقوط تا محدوده ۴۲۸۰ دلار توانسته بخش قابل توجهی از زیان خود را جبران کند، اما توقف قیمت زیر ۴۵۰۰ دلار نشان می‌دهد که خریداران هنوز برای ادامه روند صعودی به محرک جدیدی نیاز دارند.
اکنون گزارش NFP مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت بازار است. شکست ۴۵۳۴ دلار می‌تواند سیگنال مثبتی برای ادامه روند صعودی باشد، در حالی که بازگشت قیمت زیر ۴۴۴۸ دلار خطر اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد. در نتیجه، واکنش دلار و بازده اوراق خزانه به آمار اشتغال آمریکا احتمالاً نقش تعیین‌کننده‌ای در حرکت بعدی XAU/USD خواهد داشت.
