شاخص دلار نزدیک ۱۰۰.۳۵ ماند؛ بازار منتظر سخنرانیهای فدرال رزرو است
دوشنبه، 30 شهریور
شاخص دلار آمریکا در آغاز هفته جدید همچنان در نزدیکی سطح ۱۰۰.۳۵ واحد معامله میشود و بخش قابل توجهی از رشد اخیر خود را حفظ کرده است. قدرت دلار در شرایطی ادامه دارد که بازارها پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در هفته گذشته، احتمال ادامه سیاست پولی انقباضی در ماههای آینده را افزایش دادهاند.
شاخص دلار که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، در زمان انتشار گزارش FXStreet حدود ۰.۱۵ درصد افزایش یافت و به ۱۰۰.۳۷ واحد رسید. اکنون تمرکز معاملهگران به سخنرانی مقامهای فدرال رزرو و دادههای اقتصادی جدید آمریکا معطوف شده است.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از دلار حمایت کرد
فدرال رزرو در نشست هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و محدوده نرخ هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این افزایش، نخستین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا در بیش از سه سال بود.
در کنار تصمیم نرخ بهره، پیشبینیهای جدید اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نیز اهمیت زیادی داشت. دادههای منتشرشده در قالب نمودار نقطهای یا Dot Plot نشان داد که مقامهای فدرال رزرو بهطور کلی انتظار دارند حداقل یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری انجام شود. همین موضوع باعث افزایش تقاضا برای دلار در بازار ارز شده است.
بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش حداقل یکباره نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال در زمان انتشار گزارش تقریباً ۸۸ درصد برآورد میشد. البته این انتظارات میتواند با انتشار دادههای اقتصادی جدید تغییر کند.
سخنرانی مقامهای فدرال رزرو در کانون توجه بازار
پس از پایان دوره موسوم به Blackout Period، مقامهای فدرال رزرو بار دیگر امکان اظهارنظر عمومی درباره سیاست پولی را پیدا کردهاند. به همین دلیل، سخنرانیهای این هفته میتواند سرنخهای بیشتری درباره مسیر احتمالی نرخ بهره ارائه کند.
آوستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، قرار است روز دوشنبه در لندن و در رویدادی از سوی Official Monetary and Financial Institutions Forum سخنرانی کند.
سرمایهگذاران بهویژه به اظهارات مقامهایی توجه خواهند کرد که درباره تورم، بازار کار و تعداد افزایشهای احتمالی نرخ بهره در ماههای آینده دیدگاه خود را مطرح میکنند.
نمودار نقطهای چرا برای دلار اهمیت دارد؟
یکی از ابزارهای مهم برای ارزیابی مسیر سیاست پولی آمریکا، نمودار نقطهای فدرال رزرو است. این نمودار پیشبینی هر یک از اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو درباره نرخ بهره آینده را نشان میدهد.
این پیشبینیها در چهار نشست از هشت نشست برنامهریزیشده سالانه فدرال رزرو منتشر میشوند و هرگونه تغییر قابل توجه در آنها میتواند انتظارات معاملهگران بازار ارز و اوراق قرضه را تغییر دهد.
در شرایط فعلی، بازار تلاش میکند مشخص کند آیا افزایش نرخ بهره هفته گذشته آغاز یک دوره انقباضی طولانیتر خواهد بود یا فدرال رزرو پس از یک افزایش دیگر، فضای بیشتری برای توقف نرخها خواهد داشت.
دلار در برابر ین همچنان قدرتمند است
دلار در معاملات ابتدای هفته بیشترین رشد خود را در برابر ین ژاپن نشان داد. طبق دادههای FXStreet، دلار در برابر ین حدود ۰.۲۲ درصد افزایش داشت.
تضعیف ین در شرایطی رخ داده که بانک ژاپن نیز اخیراً نرخ بهره خود را افزایش داده است. با این حال، پیامهای بانک مرکزی ژاپن و اختلاف بازده اوراق آمریکا و ژاپن همچنان از عوامل مهم در تعیین مسیر USD/JPY هستند.
در هفته گذشته نیز ین یکی از ضعیفترین ارزهای اصلی بود و USD/JPY به محدوده ۱۵۸ نزدیک شد.
سطح ۱۰۰ برای شاخص دلار اهمیت دارد
شاخص دلار پس از دو هفته کاهش متوالی، در هفته گذشته توانست از سطح کلیدی ۱۰۰ واحد عبور کند و به بالاترین سطح چند هفته اخیر برسد. اکنون تثبیت بالای این سطح میتواند برای معاملهگران اهمیت زیادی داشته باشد.
طبق تحلیل FXStreet، رشد اخیر دلار عمدتاً تحت تأثیر موضع انقباضی فدرال رزرو بوده است. با این حال، برخی تحلیلگران هشدار دادهاند که بخش قابل توجهی از افزایش نرخ بهره مورد انتظار بازار پیشاپیش در قیمت دلار لحاظ شده است.
برای مثال، تحلیلگر OCBC معتقد است اگر دادههای اقتصادی آمریکا ضعیفتر از انتظار منتشر شوند، بخشی از انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره میتواند کاهش پیدا کند و فشار نزولی دوباره بر دلار ایجاد شود.
دادههای اقتصادی مسیر بعدی دلار را مشخص میکنند
در کنار سخنرانی مقامهای فدرال رزرو، دادههای اقتصادی آمریکا نیز در روزهای آینده اهمیت زیادی خواهند داشت. شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو برای ماه اوت در روز دوشنبه منتشر میشود و در ادامه هفته نیز دادههایی مانند PMIهای اولیه آمریکا و آمار درخواستهای اولیه بیمه بیکاری در کانون توجه قرار خواهند گرفت.
اگر دادههای اقتصادی همچنان قدرت اقتصاد آمریکا و تداوم فشارهای تورمی را نشان دهند، انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو میتواند تقویت شود. در مقابل، کاهش فعالیت اقتصادی یا ضعف بازار کار ممکن است معاملهگران را نسبت به افزایشهای بعدی نرخ بهره محتاطتر کند.
در مجموع، شاخص دلار در نزدیکی ۱۰۰.۳۵ واحد در شرایط نسبتاً قدرتمندی وارد هفته جدید شده است؛ اما ادامه مسیر آن به ترکیبی از سخنرانیهای فدرال رزرو، دادههای اقتصادی آمریکا و تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره بستگی خواهد داشت.
