بالا رفتن خرج در آمریکا و تاثیرات آن بر بازار

تاریخ: یکشنبه، 9 آذر

پیش‌بینی می‌شود که هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان آمریکایی در فصل تعطیلات از مرز ۱ تریلیون دلار عبور کند. این افزایش خرج معمولاً یکی از قوی‌ترین سیگنال‌ها درباره وضعیت اقتصاد آمریکا است، چون مصرف خانوار موتور اصلی رشد اقتصادی در این کشور به حساب می‌آید.

چرا هزینه‌ها اینقدر بالا می‌رود؟

اعتماد بیشتر مصرف‌کنندگان، تبلیغات تهاجمی فروشگاه‌ها، تخفیف‌های فصلی، خرید هدیه، و تمایل به انجام خریدهای «قبل از گرانی» از عوامل اصلی هستند.
همین رفتار، موج خرید را تقویت کرده و باعث رشد تقاضا در خرده‌فروشی، سفر، خدمات و کالاهای بادوام می‌شود.

تاثیرات این جریان روی بازارهای مالی

بازار ارز (فارکس)

وقتی مصرف‌کننده در آمریکا خرج زیادی می‌کند، معمولاً داده‌های اقتصادی مثل فروش خرده‌فروشی بالا می‌رود.
این می‌تواند باعث تقویت دلار آمریکا شود، چون بازار انتظار دارد اقتصاد آمریکا همچنان مقاوم و فعال باقی بماند.
اگر این خرج کردن تورم را بالا ببرد، احتمال تأخیر در کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو وجود دارد — این هم معمولاً به نفع دلار است.

بازار سهام آمریکا

افزایش هزینه‌کرد مردم مستقیماً برای سهام شرکت‌های خرده‌فروشی، تکنولوژی، سفر و مصرفی مثل آمازون، والمارت، اپل، خطوط هوایی و هتل‌ها مثبت است.
فصل تعطیلات اغلب بهترین فصل سال برای فروش شرکت‌هاست.
به همین دلیل، شاخص‌هایی مثل S&P500 و Nasdaq ممکن است در کوتاه‌مدت حمایت شوند.

بازار انرژی و کالاها

هزینه‌کرد بالا معمولاً با افزایش سفر، مصرف سوخت و فعالیت اقتصادی همراه است.
این یعنی تقاضای بیشتر برای نفت.
در طرف دیگر، افزایش خرید کالا می‌تواند روی فلزات صنعتی مثل مس، نیکل و آلومینیوم هم اثر بگذارد و از قیمتشان حمایت کند.

بازار اوراق قرضه آمریکا

اگر خرج مصرف‌کننده باعث بالا رفتن تورم شود، بازار اوراق ممکن است واکنش منفی نشان دهد.
بازدهی اوراق (yields) احتمالاً بالا می‌رود، چون سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را دیرتر کاهش دهد.
بازدهی بالاتر یعنی قیمت اوراق کاهش پیدا می‌کند.

طلا

افزایش قدرت دلار و بازدهی اوراق معمولاً روی طلا فشار منفی ایجاد می‌کند.
اما اگر بازار نگران تورم شدید یا کسری بودجه شود، ممکن است کمی حمایت برای طلا ایجاد شود.
در کل، این نوع خبرها بیشتر تمایل به فشار روی طلا دارند تا حمایت از آن.