سهام اوراکل با جهش قراردادهای ابری هوش مصنوعی افزایش یافت
شنبه، 21 شهریور
سهام اوراکل پس از انتشار نتایج مالی جدید و اعلام رشد چشمگیر قراردادهای ابری مرتبط با هوش مصنوعی افزایش یافت. این شرکت اعلام کرد حجم سفارشهای ثبتشده برای خدمات ابری آن به سطحی بسیار بالاتر از انتظار تحلیلگران رسیده است؛ موضوعی که نشان میدهد تقاضا برای زیرساختهای محاسباتی مورد نیاز هوش مصنوعی همچنان با سرعت زیادی در حال رشد است.
اوراکل در سهماهه نخست سال مالی خود بیش از ۳۰ میلیارد دلار قرارداد جدید برای خدمات ابری هوش مصنوعی به دست آورد و مجموع درآمدهای قراردادی آینده شرکت را به حدود ۶۶۴ میلیارد دلار رساند. این رقم به شکل محسوسی بالاتر از برآورد تحلیلگران بود و باعث شد سهام اوراکل ابتدا در معاملات خارج از ساعت بازار حدود ۴ درصد رشد کند.
قراردادهای هوش مصنوعی اوراکل از انتظارات فراتر رفت
مهمترین عامل توجه سرمایهگذاران، رشد سریع شاخص موسوم به Remaining Performance Obligations یا RPO بود. این شاخص ارزش قراردادهایی را نشان میدهد که شرکت هنوز درآمد آنها را شناسایی نکرده و در آینده از ارائه خدمات به مشتریان به دست خواهد آورد.
اوراکل اعلام کرد بخش قابل توجهی از قراردادهای جدید مربوط به خدمات ابری و زیرساختهای مورد نیاز شرکتهایی است که برای توسعه مدلهای هوش مصنوعی به توان محاسباتی بیشتری نیاز دارند.
این رشد نشان میدهد رقابت در بازار زیرساخت هوش مصنوعی فقط به شرکتهایی مانند مایکروسافت، آمازون و گوگل محدود نیست و اوراکل نیز توانسته سهم قابل توجهی از تقاضای سازمانی برای ظرفیت پردازشی هوش مصنوعی را جذب کند.
درآمد اوراکل ۳۰ درصد افزایش یافت
اوراکل در سهماهه نخست سال مالی خود درآمد ۱۹.۳ میلیارد دلاری ثبت کرد که حدود ۳۰ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل بود. سود تعدیلشده هر سهم نیز به ۱.۹۲ دلار رسید و بالاتر از انتظارات بازار قرار گرفت.
عملکرد بخش ابری یکی از مهمترین عوامل رشد درآمد شرکت بود. افزایش استفاده از خدمات ابری اوراکل در حالی رخ میدهد که شرکت در سالهای اخیر سرمایهگذاری سنگینی برای توسعه مراکز داده و افزایش ظرفیت پردازشی خود انجام داده است.
اوراکل همچنین پیشبینی سود تعدیلشده خود برای سال مالی ۲۰۲۷ را به ۸.۱۰ دلار به ازای هر سهم افزایش داد که نشانه دیگری از انتظار مدیریت برای ادامه رشد کسبوکار است.
هزینه سنگین هوش مصنوعی همچنان یک نگرانی است
با وجود رشد قراردادها، سرمایهگذاران همچنان درباره هزینه بسیار بالای توسعه زیرساخت هوش مصنوعی اوراکل نگرانی دارند.
اوراکل در سهماهه اخیر حدود ۲۸.۵ میلیارد دلار برای سرمایهگذاریهای سرمایهای هزینه کرد. با این حال، بخشی از این هزینهها از طریق پیشپرداخت مشتریان جبران شد و جریان نقد آزاد شرکت با رقم منفی ۵.۴ میلیارد دلار، بهتر از پیشبینی حدود منفی ۹.۵۶ میلیارد دلاری تحلیلگران بود.
این موضوع برای اوراکل اهمیت زیادی دارد، زیرا توسعه مراکز داده هوش مصنوعی به سرمایهگذاریهای چندمیلیارددلاری در تراشه، سرور، شبکه و انرژی نیاز دارد.
اوراکل برای تأمین هزینههای هوش مصنوعی بدهی بیشتری میگیرد
اوراکل برای تأمین مالی توسعه زیرساختهای خود تنها به جریان نقد عملیاتی متکی نیست. این شرکت اعلام کرده در سال مالی جاری قصد دارد حدود ۴۰ میلیارد دلار از طریق انتشار بدهی و سهام جذب کند.
اوراکل تاکنون حدود ۲۰ میلیارد دلار از این برنامه را از طریق فروش سهام انجام داده است. افزایش استفاده از منابع مالی خارجی در حالی اتفاق میافتد که هزینه ساخت مراکز داده و توسعه ظرفیت ابری با سرعت زیادی افزایش یافته است.
بررسی رویترز نیز نشان میدهد شرکتهای بزرگ فناوری طی یک سال گذشته بهطور گسترده برای تأمین مالی زیرساخت هوش مصنوعی به بازار بدهی مراجعه کردهاند. شرکتهایی مانند اوراکل، آمازون، مایکروسافت، متا و آلفابت در مجموع حدود ۲۲۰ میلیارد دلار اوراق قرضه منتشر کردهاند.
هزینههای بازسازی اوراکل افزایش یافت
همزمان با افزایش سرمایهگذاری در هوش مصنوعی، اوراکل قصد دارد هزینههای بازسازی خود را نیز افزایش دهد.
این شرکت اعلام کرد ۷۰۰ میلیون دلار دیگر به هزینههای بازسازی برنامهریزیشده اضافه میکند و مجموع هزینه این برنامه در سال مالی ۲۰۲۶ به حدود ۲.۸ میلیارد دلار خواهد رسید. این برنامه شامل کاهش نیروی انسانی و پایان دادن به برخی قراردادهاست و بخشی از آن به تغییر تمرکز شرکت به سمت خدمات هوش مصنوعی و ابری مربوط میشود.
به این ترتیب، اوراکل همزمان با گسترش سریع زیرساخت هوش مصنوعی تلاش میکند هزینههای سایر بخشهای کسبوکار را کنترل کند تا فشار بیشتری به منابع مالی شرکت وارد نشود.
بازار همچنان درباره جریان نقد اوراکل محتاط است
واکنش اولیه مثبت بازار به نتایج مالی اوراکل نشان داد سرمایهگذاران در حال حاضر رشد تقاضای هوش مصنوعی را مهمتر از نگرانیهای مربوط به هزینههای سرمایهای میدانند. با این حال، سهام شرکت در ادامه معاملات حدود ۲ درصد افت کرد که نشاندهنده تردید بازار درباره سرعت تبدیل این قراردادهای بزرگ به جریان نقد واقعی است.
اوراکل برای پاسخ به تقاضای فزاینده مشتریان باید همچنان میلیاردها دلار برای توسعه مراکز داده هزینه کند. بنابراین، موفقیت این استراتژی در نهایت به این بستگی دارد که شرکت بتواند قراردادهای بزرگ هوش مصنوعی را با حاشیه سود مناسب به درآمد و جریان نقد تبدیل کند.
هوش مصنوعی جایگاه اوراکل در بازار ابری را تقویت کرده است
نتایج جدید نشان میدهد موج سرمایهگذاری در هوش مصنوعی در حال تغییر رقابت میان ارائهدهندگان خدمات ابری است. اوراکل که در گذشته فاصله قابل توجهی با بزرگترین شرکتهای ابری داشت، اکنون با استفاده از تقاضای شدید برای پردازش هوش مصنوعی توانسته قراردادهای بسیار بزرگی جذب کند.
رشد ۶۶۴ میلیارد دلاری تعهدات درآمدی آینده نشان میدهد مشتریان سازمانی همچنان حاضرند مبالغ بسیار زیادی برای دسترسی به ظرفیت محاسباتی مورد نیاز هوش مصنوعی پرداخت کنند. با این حال، مرحله بعدی برای اوراکل، اثبات این موضوع است که سرمایهگذاریهای سنگین در دیتاسنترها میتواند در نهایت به سود و جریان نقد پایدار تبدیل شود.
