خوشبینی به توافق صلح آمریکا و ایران فشار بر دلار را افزایش داد
چهارشنبه، 27 خرداد
شاخص دلار آمریکا (DXY) در معاملات روز چهارشنبه با کاهش جزئی به محدوده 99.50 رسید؛ زیرا افزایش خوشبینی نسبت به نهایی شدن توافق صلح میان ایالات متحده و ایران، تقاضا برای داراییهای امن را کاهش داده و بخشی از سرمایهها را به سمت داراییهای ریسکپذیر سوق داده است. در همین حال، معاملهگران ترجیح دادهاند پیش از اعلام تصمیم مهم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، از اتخاذ موقعیتهای بزرگ خودداری کنند.
کاهش تقاضا برای دلار بهعنوان پناهگاه امن
دلار آمریکا در دورههای نااطمینانی سیاسی و ژئوپلیتیکی معمولاً به عنوان یک دارایی امن مورد توجه سرمایهگذاران قرار میگیرد. با این حال، پیشرفت مذاکرات میان واشنگتن و تهران و افزایش امیدها به کاهش تنشهای خاورمیانه، بخشی از این تقاضای احتیاطی را از بین برده است.
گزارشها نشان میدهد دو طرف به چارچوبی برای توافق دست یافتهاند و انتظار میرود مراحل نهایی توافق طی روزهای آینده تکمیل شود. این موضوع نگرانیها درباره اختلال در عرضه جهانی انرژی و بسته ماندن تنگه هرمز را کاهش داده است.
در نتیجه، سرمایهگذاران بخشی از موقعیتهای خرید دلار را کاهش دادهاند و شاخص DXY تحت فشار قرار گرفته است.
افت قیمت نفت و تأثیر آن بر دلار
یکی از مهمترین پیامدهای خوشبینی نسبت به توافق آمریکا و ایران، کاهش قیمت نفت بوده است.
بازارها انتظار دارند در صورت اجرای توافق:
- صادرات نفت ایران افزایش یابد.
- نگرانیها درباره کمبود عرضه جهانی کاهش پیدا کند.
- فشارهای تورمی ناشی از انرژی کمتر شود.
کاهش قیمت نفت از این جهت برای دلار اهمیت دارد که میتواند نیاز فدرال رزرو به سیاستهای پولی سختگیرانهتر را کاهش دهد. هرچه خطر تورم کمتر شود، احتمال افزایش نرخ بهره نیز کاهش مییابد؛ عاملی که معمولاً به ضرر دلار عمل میکند.
همه نگاهها به فدرال رزرو
با وجود فشار ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی، عامل اصلی تعیینکننده مسیر دلار همچنان سیاست پولی آمریکا است.
بازار تقریباً مطمئن است که فدرال رزرو در نشست امروز نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد. اما سرمایهگذاران به دنبال پاسخ چند سؤال کلیدی هستند:
- آیا فدرال رزرو همچنان نگران تورم است؟
- آیا احتمال افزایش نرخ بهره در ماههای آینده وجود دارد؟
- اعضای کمیته بازار آزاد چه دیدگاهی نسبت به رشد اقتصادی دارند؟
- داتپلات جدید چه مسیری را برای نرخهای بهره ترسیم میکند؟
این نخستین نشست مهم فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش محسوب میشود و به همین دلیل حساسیت بازارها نسبت به پیامهای بانک مرکزی بیش از گذشته است.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار
از منظر تکنیکال، شاخص دلار همچنان در یک محدوده فشرده نوسان میکند.
حمایتهای مهم
- 99.50
- 99.00
- 98.50
مقاومتهای مهم
- 100.00
- 100.25
- 100.50
شاخص در روزهای اخیر چندین بار موفق شده بالای محدوده 99.50 باقی بماند که نشان میدهد این سطح در کوتاهمدت اهمیت بالایی برای معاملهگران دارد. با این حال، تا زمانی که نتیجه نشست فدرال رزرو مشخص نشود، احتمال ادامه حرکت خنثی و نوسانات محدود وجود دارد.
سناریوهای پیش روی دلار
سناریوی صعودی
اگر فدرال رزرو:
- موضعی انقباضیتر از انتظار بازار اتخاذ کند،
- نگرانی خود درباره تورم را حفظ کند،
- یا تعداد کاهشهای نرخ بهره مورد انتظار را کاهش دهد،
احتمال بازگشت شاخص دلار به بالای 100 واحد افزایش خواهد یافت.
سناریوی نزولی
در مقابل، اگر:
- بانک مرکزی نسبت به رشد اقتصادی محتاطتر شود،
- کاهش فشارهای تورمی را برجسته کند،
- یا چشمانداز سیاست پولی نرمتری ارائه دهد،
ممکن است فشار فروش بر دلار تشدید شده و شاخص به سمت سطوح پایینتر حرکت کند.
جمعبندی
شاخص دلار آمریکا در آستانه نشست حساس فدرال رزرو در محدوده 99.50 معامله میشود. خوشبینی نسبت به توافق صلح میان آمریکا و ایران، کاهش قیمت نفت و افت تقاضا برای داراییهای امن، فشار نزولی بر دلار وارد کرده است. با این حال، سرنوشت کوتاهمدت دلار بیش از هر چیز به پیامهای فدرال رزرو، داتپلات جدید و سخنان کوین وارش بستگی خواهد داشت؛ عواملی که میتوانند جهت حرکت بازارهای جهانی را در روزهای آینده تعیین کنند.