دیدهبان بازار | دلار آمریکا تحت فشار؛ نگاه بازار به آینده نرخ بهره
دیدهبان بازار | دلار آمریکا تحت فشار؛ نگاه بازار به آینده نرخ بهره
جمعه، 12 تیر
بازارهای جهانی معاملات روز جمعه را در حالی آغاز کردند که دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفته و سرمایهگذاران در حال بازنگری انتظارات خود از سیاستهای پولی فدرال رزرو هستند. انتشار مجموعهای از دادههای اقتصادی ضعیفتر از انتظار، احتمال کاهش سرعت سیاستهای انقباضی بانک مرکزی آمریکا را افزایش داده و باعث شده معاملهگران با احتیاط بیشتری در بازار ارز، طلا و سهام فعالیت کنند. در همین حال، گزارش اشتغال آمریکا (NFP) همچنان مهمترین رویدادی است که میتواند جهت حرکت بازارها را مشخص کند.
دلار آمریکا عقبنشینی کرد
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رشد قابلتوجه هفتههای گذشته، در معاملات امروز بخشی از ارزش خود را از دست داد.
کاهش بازدهی اوراق خزانهداری و افزایش احتمال تغییر رویکرد فدرال رزرو، فشار فروش بر دلار را افزایش داده است. معاملهگران اکنون معتقدند اگر روند کند شدن اقتصاد آمریکا ادامه پیدا کند، بانک مرکزی ممکن است در ماههای آینده موضع محتاطانهتری در قبال نرخهای بهره اتخاذ کند.
گزارش اشتغال آمریکا در مرکز توجه
تمام نگاهها اکنون به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) دوخته شده است.
این گزارش میتواند تصویر دقیقتری از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه دهد و انتظارات سرمایهگذاران درباره تصمیمات بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
بازار علاوه بر تعداد مشاغل ایجادشده، این شاخصها را نیز با دقت دنبال میکند:
- نرخ بیکاری
- رشد دستمزدهای ساعتی
- نرخ مشارکت نیروی کار
- بازنگری آمار ماههای گذشته
اگر دادهها ضعیفتر از پیشبینیها باشند، احتمال کاهش فشارهای انقباضی فدرال رزرو افزایش خواهد یافت؛ اما انتشار آمار قوی میتواند دوباره از دلار حمایت کند.
طلا از ضعف دلار حمایت گرفت
همزمان با افت ارزش دلار، قیمت طلا با افزایش تقاضا روبهرو شده است.
کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا نیز به رشد قیمت این فلز گرانبها کمک کرده و باعث شده سرمایهگذاران بار دیگر به طلا بهعنوان یک دارایی امن توجه نشان دهند.
با این حال، ادامه روند صعودی طلا همچنان به نتیجه گزارش اشتغال آمریکا و مواضع بعدی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.
بازار ارزهای اصلی
در بازار ارز، بیشتر ارزهای اصلی در برابر دلار تقویت شدهاند.
- یورو (EUR/USD) به روند صعودی خود ادامه داده است.
- پوند انگلیس (GBP/USD) با حمایت از تضعیف دلار افزایش یافته است.
- ین ژاپن (JPY) پس از نوسانات شدید روز گذشته، بخشی از زیانهای خود را جبران کرده است.
- دلار استرالیا (AUD) و دلار نیوزیلند (NZD) نیز با بهبود فضای ریسکپذیری بازار رشد ملایمی را تجربه کردند.
سرمایهگذاران چه عواملی را دنبال میکنند؟
در کنار گزارش اشتغال آمریکا، معاملهگران این موضوعات را نیز زیر نظر دارند:
- چشمانداز سیاستهای فدرال رزرو
- روند تورم آمریکا
- بازدهی اوراق خزانهداری
- وضعیت اقتصاد جهانی
- تحولات ژئوپلیتیکی و بازار انرژی
هرگونه تغییر در این عوامل میتواند نوسانات جدیدی در بازارهای مالی ایجاد کند.
آیا مسیر فدرال رزرو در حال تغییر است؟
دادههای اقتصادی اخیر باعث شده برخی فعالان بازار احتمال دهند که فدرال رزرو در ادامه سال، با احتیاط بیشتری درباره افزایش مجدد نرخ بهره تصمیمگیری کند.
اگرچه مقامات این بانک همچنان بر مبارزه با تورم تأکید دارند، اما نشانههای کاهش سرعت رشد اقتصادی میتواند بر تصمیمات آینده آنها تأثیرگذار باشد.
به همین دلیل، گزارشهای اقتصادی هفتههای آینده نقش مهمی در تعیین مسیر سیاست پولی آمریکا خواهند داشت.
جمعبندی
بازارهای جهانی در پایان هفته با تمرکز بر گزارش اشتغال آمریکا و آینده سیاستهای فدرال رزرو معامله میشوند. ضعف نسبی دلار، رشد قیمت طلا و افزایش احتیاط میان سرمایهگذاران نشان میدهد بازار در حال بازنگری انتظارات خود از نرخهای بهره است. اکنون نتیجه گزارش NFP میتواند مشخص کند که آیا فشار بر دلار ادامه خواهد یافت یا این ارز بار دیگر به مسیر صعودی بازمیگردد.
