دیده بان بازار | دلار آمریکا عقب نشست، بازارها در انتظار دادههای مهم اقتصادی
سهشنبه، 17 شهریور
دلار آمریکا در معاملات روز چهارشنبه در برابر ارزهای اصلی تحت فشار قرار گرفت و شاخص دلار (DXY) به پایینترین سطح بیش از دو هفته اخیر، یعنی زیر ۹۸.۷۰ واحد، رسید. معاملهگران در شرایطی به استقبال ادامه هفته میروند که چند رویداد مهم اقتصادی میتواند مسیر بازارهای ارز و انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.
انتشار دادههای تورمی آمریکا در روز جمعه و تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه مهمترین رویدادهای پیشرو هستند. در همین حال، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و رشد قیمت نفت نیز به عاملی مهم برای بازارهای مالی تبدیل شده است.
شاخص دلار به پایینترین سطح دو هفته اخیر رسید
شاخص دلار در معاملات چهارشنبه به زیر ۹۸.۷۰ واحد کاهش یافت و نتوانست از بهبود روز سهشنبه بهره زیادی ببرد. دلار در روز گذشته در شرایطی تا حدی حمایت شد که تشدید بحران خاورمیانه باعث افزایش احتیاط در بازارهای مالی و کاهش تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک شده بود.
با این حال، در معاملات امروز فشار فروش دوباره بر دلار افزایش یافته است. دادههای بازار نشان میدهد دلار در برابر بیشتر ارزهای اصلی تضعیف شده و بیشترین کاهش آن در برابر ین ژاپن مشاهده میشود. دلار آمریکا در هفته جاری حدود ۱.۸۱ درصد در برابر ین افت کرده است.
چرا دلار با وجود دادههای قوی آمریکا تقویت نشد؟
یکی از نکات قابلتوجه برای بازار این است که انتشار گزارش اشتغال قویتر از انتظار آمریکا در هفته گذشته نتوانسته به شکل پایدار از دلار حمایت کند.
تحلیلگران Rabobank معتقدند گزارش اشتغال آمریکا احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را بیشتر کرده است، اما دلار نتوانسته از این تغییر انتظارات بهره ببرد. به گفته این بانک، بحثهای مربوط به تضعیف ارزش دلار که پس از اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، در ماه اوت شدت گرفت، اعتماد سرمایهگذاران به ارز آمریکا را کاهش داده است.
در نتیجه، حتی افزایش احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو نیز تاکنون نتوانسته محرک قدرتمندی برای رشد دلار ایجاد کند.
یورو و پوند از ضعف دلار حمایت گرفتند
جفتارز EUR/USD در معاملات چهارشنبه تحت تأثیر ضعف گسترده دلار به محدوده ۱.۱۶۵۰ نزدیک شد. سرمایهگذاران اکنون منتظر تصمیم بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه هستند؛ تصمیمی که میتواند جهت حرکت بعدی یورو را مشخص کند.
پوند انگلیس نیز عملکرد مثبتی داشته و GBP/USD بالاتر از سطح ۱.۳۵۵۰ معامله میشود. اظهارات اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، درباره افزایش ریسکهای تورمی نیز از پوند حمایت کرده است.
بیلی با اشاره به اثر افزایش قیمت انرژی بر اقتصاد انگلیس هشدار داده که ریسکهای تورمی همچنان به سمت صعودی متمایل هستند. افزایش قیمت نفت در پی تنشهای خاورمیانه میتواند فشار بیشتری بر تورم انگلیس وارد کند و در نتیجه انتظارات مربوط به سیاست پولی بانک مرکزی این کشور را تحت تأثیر قرار دهد.
ین ژاپن همچنان در حال تقویت است
یکی از مهمترین تحولات بازار ارز، ادامه رشد ین ژاپن بوده است. USD/JPY در معاملات چهارشنبه به سمت ۱۵۳.۰۰ حرکت کرد و حدود ۰.۵ درصد کاهش یافت.
افزایش انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانهتر بانک مرکزی ژاپن یکی از عوامل اصلی تقویت ین است. حتی گمانهزنیهایی درباره احتمال افزایش ۵۰ واحد پایهای نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن مطرح شده است؛ اقدامی که در صورت تحقق، نخستین افزایش با این اندازه از سال ۱۹۸۹ خواهد بود.
همزمان، سرمایهگذاران در حال کاهش موقعیتهای فروش خود روی ین هستند و همین موضوع میتواند روند صعودی این ارز را تقویت کند. ین در پنج جلسه معاملاتی اخیر حدود ۴ درصد رشد کرده و به نزدیکی بالاترین سطح هفت ماه اخیر در برابر دلار رسیده است.
دادههای تورمی آمریکا در کانون توجه بازار
مهمترین رویداد اقتصادی این هفته برای بازارهای جهانی، انتشار آمار تورم آمریکا در روز جمعه است. گزارش شاخص قیمت مصرفکننده میتواند نقش مهمی در تعیین انتظارات سرمایهگذاران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو داشته باشد.
در معاملات فعلی، بازار همچنان درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده اطمینان کامل ندارد. افزایش قیمت نفت در پی تشدید تنشهای خاورمیانه نیز شرایط را پیچیدهتر کرده است؛ زیرا از یک سو میتواند تورم را افزایش دهد و از سوی دیگر، در صورت آسیب دیدن تقاضا، فشار بیشتری بر رشد اقتصادی وارد کند.
پیش از انتشار CPI، دادههای اشتغال بخش خصوصی ADP و گزارش ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی آمریکا نیز در روز چهارشنبه منتشر خواهند شد. این آمار میتوانند نوسانات کوتاهمدت بازار را افزایش دهند.
قیمت نفت و بحران خاورمیانه همچنان ریسک مهم بازار است
همزمان با کاهش دلار، قیمت نفت در سطوح بالایی باقی مانده است. نفت WTI در معاملات چهارشنبه حوالی ۹۲ دلار قرار داشت، در حالی که تشدید درگیریها در خاورمیانه نگرانیها درباره اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده است.
قیمت نفت برنت نیز در معاملات امروز به سمت ۱۰۰ دلار حرکت کرده است. حملات حوثیهای مورد حمایت ایران به چند شهر عربستان، حملات آمریکا به نفتکشهای ایرانی و حمله ایران به یک پایگاه آمریکا در اردن، نگرانیها درباره گسترش درگیری در منطقه را افزایش دادهاند.
افزایش قیمت انرژی میتواند مسیر تورم جهانی را پیچیدهتر کند و بانکهای مرکزی را در تصمیمگیری درباره نرخ بهره با چالش بیشتری مواجه سازد.
چشمانداز دلار در روزهای آینده
دلار آمریکا در شرایطی وارد نیمه دوم هفته شده که چند نیروی متضاد همزمان بر بازار اثر میگذارند. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و رشد بازده اوراق خزانه میتواند از دلار حمایت کند، اما کاهش اعتماد سرمایهگذاران به ارز آمریکا، تقویت ین و افزایش تقاضا برای برخی ارزهای رقیب، فشار نزولی ایجاد کرده است.
در کوتاهمدت، دادههای تورمی آمریکا و تصمیم بانکهای مرکزی اروپا و ژاپن احتمالاً مهمترین محرکهای بازار ارز خواهند بود. در صورتی که آمار تورم آمریکا پایینتر از انتظار منتشر شود، احتمال تداوم فشار فروش بر دلار افزایش خواهد یافت؛ در مقابل، دادههای تورمی قوی میتواند انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو را تقویت کند.
به این ترتیب، بازار ارز در آستانه چند روز پرنوسان قرار دارد و مسیر بعدی دلار بیش از هر چیز به ترکیب دادههای تورمی آمریکا، سیاست بانکهای مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی بستگی خواهد داشت.
