دیده‌بان بازار | بازار فارکس منتظر تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو

چهارشنبه، 27 خرداد

در صبح روز چهارشنبه، بازارهای مالی با احتیاط معامله می‌شوند، زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار اعلام سیاست پولی جدید فدرال رزرو آمریکا (Fed) هستند. همچنین اداره آمار اروپا (Eurostat) نسخه بازنگری‌شده شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) ماه مه را منتشر خواهد کرد و در آمریکا نیز آمار خرده‌فروشی (Retail Sales) در کانون توجه قرار دارد.

پس از رشد تمایلات ریسک‌پذیر در روز دوشنبه، شاخص‌های اصلی وال‌استریت روز سه‌شنبه عملکردی ترکیبی داشتند؛ زیرا جزئیات توافق چارچوبی میان آمریکا و ایران همچنان مبهم باقی مانده است. در اواخر معاملات آمریکا، وزیر امور خارجه ایران اعلام کرد که دور بعدی مذاکرات همزمان با امضای تفاهم‌نامه (MoU) آغاز خواهد شد و مذاکرات به مدت ۶۰ روز ادامه می‌یابد تا توافق نهایی، شامل موضوعات هسته‌ای و رفع تحریم‌ها، حاصل شود.

در همین حال، ستاد فرماندهی مرکزی خاتم‌الانبیا در واکنش به حملات اخیر اسرائیل در جنوب لبنان هشدار داد که در صورت ادامه این حملات، اسرائیل باید منتظر پاسخی سخت باشد.

رهبران کشورهای گروه هفت (G7) نیز در بیانیه‌ای مشترک که بامداد چهارشنبه منتشر شد اعلام کردند تحریم‌های علیه روسیه، از جمله در بخش نفت و گاز، تشدید خواهد شد. آنها همچنین بر تنوع‌بخشی به مسیرهای تأمین انرژی، کاهش وابستگی به تنگه هرمز و افزایش ذخایر انرژی تأکید کردند.

وضعیت دلار آمریکا

پس از افت جزئی در روز سه‌شنبه، شاخص دلار آمریکا (DXY) روز چهارشنبه در محدوده 99.50 تثبیت شده است. بازارها تقریباً مطمئن هستند که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد.

با این حال، توجه اصلی معامله‌گران به دو موضوع معطوف است:

• انتشار نسخه جدید Summary of Economic Projections (SEP)
• کنفرانس خبری پس از نشست توسط رئیس فدرال رزرو، کوین وارش

این دو رویداد می‌توانند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر آینده نرخ‌های بهره ارائه داده و باعث افزایش نوسانات در بازارهای مالی شوند.

تورم بریتانیا کمتر از انتظار بود

اداره آمار ملی بریتانیا (ONS) گزارش داد نرخ تورم سالانه مصرف‌کننده (CPI) در ماه مه بدون تغییر و برابر با 2.8 درصد باقی مانده است.

جزئیات گزارش:

• تورم ماهانه: 0.2 درصد
• رقم ماه قبل: 0.7 درصد
• پیش‌بینی بازار: 0.4 درصد
• شاخص قیمت خرده‌فروشی (RPI): 3.1 درصد در مقیاس سالانه
• شاخص قیمت تولیدکننده (PPI Input): 8.7 درصد رشد سالانه

پس از واکنش اولیه بازار به داده‌های تورمی، جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) بخشی از رشد خود را از دست داد و در حوالی 1.3420 معامله شد.

بازار طلا

طلا (XAU/USD) پس از جهش روز دوشنبه، در روز سه‌شنبه نیز اندکی رشد کرد. در معاملات صبح چهارشنبه اروپا، قیمت طلا همچنان در فاز تثبیت قرار داشته و بالای سطح 4300 دلار باقی مانده است.

بازار ارزهای اصلی

EUR/USD

• پس از دو روز رشد متوالی، در محدوده‌ای کمی بالاتر از 1.1600 نوسان می‌کند.

USD/JPY

• ین ژاپن نتوانست از تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در روز سه‌شنبه سود ببرد.
• این ارز روز را با افتی جزئی در برابر دلار به پایان رساند.
• جفت‌ارز دلار/ین همچنان بالای سطح 160.00 در نوسان است.

AUD/USD

• دلار استرالیا همچنان در جذب خریداران ناتوان بوده و در حوالی 0.7050 معامله می‌شود.

نکات مهم درباره فدرال رزرو

فدرال رزرو چه کاری انجام می‌دهد و چگونه بر دلار اثر می‌گذارد؟

فدرال رزرو مسئول سیاست پولی ایالات متحده است و دو هدف اصلی دارد:

1. حفظ ثبات قیمت‌ها
2. دستیابی به اشتغال کامل

ابزار اصلی آن برای تحقق این اهداف، تغییر نرخ بهره است.

زمانی که تورم بیش از حد بالا باشد و از هدف ۲ درصدی فراتر رود، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد. این اقدام هزینه استقراض را بالا می‌برد و معمولاً باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود؛ زیرا سرمایه‌گذاران خارجی را به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دلاری ترغیب می‌کند.

در مقابل، زمانی که تورم پایین باشد یا نرخ بیکاری افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد که معمولاً به تضعیف دلار منجر می‌شود.

فدرال رزرو چند بار در سال جلسه برگزار می‌کند؟

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) سالانه هشت جلسه سیاست‌گذاری برگزار می‌کند. در این جلسات، وضعیت اقتصاد ارزیابی شده و درباره سیاست پولی تصمیم‌گیری می‌شود. این کمیته از ۱۲ مقام فدرال رزرو تشکیل شده است.

سیاست تسهیل کمی (QE) چیست؟

در شرایط بحرانی، فدرال رزرو ممکن است از سیاست تسهیل کمی (Quantitative Easing) استفاده کند.

در این روش:

• فدرال رزرو حجم نقدینگی را افزایش می‌دهد.
• اوراق باکیفیت را از مؤسسات مالی خریداری می‌کند.
• هدف، افزایش جریان اعتبار در اقتصاد است.

این سیاست در بحران مالی ۲۰۰۸ به‌طور گسترده مورد استفاده قرار گرفت و معمولاً اثر تضعیف‌کننده بر دلار آمریکا دارد.

سیاست انقباض کمی (QT) چیست؟

انقباض کمی (Quantitative Tightening) دقیقاً عکس QE است.

در این فرآیند:

• فدرال رزرو خرید اوراق را متوقف می‌کند.
• درآمد اوراق سررسیدشده را مجدداً سرمایه‌گذاری نمی‌کند.

این سیاست معمولاً به تقویت ارزش دلار آمریکا کمک می‌کند.

جمع‌بندی: بازارهای جهانی امروز عمدتاً در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند. هرچند تغییر نرخ بهره تقریباً دور از انتظار است، اما دات‌پلات جدید، پیش‌بینی‌های اقتصادی و اظهارات کوین وارش می‌تواند مسیر آینده سیاست پولی آمریکا را روشن کرده و نوسانات قابل توجهی در دلار، طلا و بازارهای سهام ایجاد کند.