اخبار دلار | عبور قدرتمند دلار از میانگین ۲۰۰ روزه

تاریخ: پنجشنبه، 29 آبان

دلار آمریکا دوباره خودش را به‌عنوان بازیگر اصلی بازار ارز تثبیت کرده است. عبور این ارز از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تکنیکال برای معامله‌گران حرفه‌ای است، نشان می‌دهد بازار نه‌تنها احتمال کاهش نرخ بهره را کمتر می‌داند، بلکه مسیر آینده سیاست پولی آمریکا را هم محتاطانه‌تر ارزیابی می‌کند. تحلیلگران مؤسسه BBH این حرکت را نتیجه مستقیم فضای جدید انتظارات در مورد فدرال رزرو می‌دانند.

چرا عبور از میانگین ۲۰۰ روزه مهم است؟

میانگین متحرک ۲۰۰ روزه مثل ستون فقرات روند در بازار ارز عمل می‌کند.
وقتی دلار بالای آن قرار می‌گیرد، ذهنیت معامله‌گران از «ضعف کوتاه‌مدت» به «قدرت میان‌مدت» تغییر می‌کند. برای صندوق‌های بزرگ، سیستم‌های معاملاتی الگوریتمی، و بانک‌های سرمایه‌گذاری این سیگنال می‌تواند آغاز یک فاز جدید در بازار باشد.

این یعنی:

• ورود خریداران جدید

• خروج فروشنده‌های کوتاه‌مدت

• افزایش حجم معاملات

• تقویت جریان پولی به سمت دلار

کاهش احتمال کاهش نرخ بهره؛ موتور اصلی تقویت دلار

تمام این اتفاق‌ها با تغییر انتظارات در مورد نرخ بهره شروع شد.
بازار تا همین چند هفته پیش روی کاهش نرخ در یکی از نشست‌های آینده فدرال رزرو حساب باز کرده بود. اما داده‌های مقاوم اقتصادی، تورم چسبنده و سخنرانی‌های نسبتاً سخت‌گیرانه اعضای FOMC باعث شده‌اند که معامله‌گران این احتمال را به شکل محسوسی پایین بیاورند.

در اقتصاد، اگر انتظار کاهش نرخ بهره کم شود:

• بازده اوراق خزانه‌داری بالا می‌ماند

• سرمایه‌گذاران خارجی برای گرفتن سود بهتر به سمت دلار می‌روند

• تقاضا برای دلار افزایش می‌یابد

• جفت‌ارزهای مقابل سقوط می‌کنند

در نتیجه، دلار یک مزیت رقابتی پیدا می‌کند که معمولاً به شکل موج‌های صعودی در نمودار‌ها دیده می‌شود.

اثرات تقویت دلار بر بازارهای جهانی

وقتی دلار قدرت می‌گیرد، فقط بازار ارز واکنش نشان نمی‌دهد. موج آن به بخش‌های مختلف اقتصاد جهانی منتقل می‌شود.

طلا و نقره:
فلزات گران‌بها معمولاً با دلار رابطه معکوس دارند. دلار قوی کالای دلاری را برای خریداران خارج از آمریکا گران‌تر می‌کند و همین باعث فشار فروش در طلا می‌شود.

نفت:
نفت هم دلاری است، و قدرت گرفتن دلار می‌تواند تقاضای جهانی را تضعیف کند. هرچند عوامل ژئوپلیتیک می‌توانند این تأثیر را خنثی یا معکوس کنند.

بازارهای نوظهور:
کشورهایی که بدهی دلاری دارند، با دلار قوی دچار فشار مالی می‌شوند، چون هزینه بازپرداخت بدهی افزایش پیدا می‌کند.

جفت‌ارزهای مهم مثل EUR/USD – GBP/USD – USD/JPY:
روند جدید دلار می‌تواند ساختار روندی در این جفت‌ها را تغییر دهد. معامله‌گران معمولا بعد از شکست ۲۰۰DMA دنبال فرصت‌های سوئینگ (Swing Trading) می‌گردند.

آیا این روند ادامه دارد؟

تحلیل‌گران می‌گویند روند فعلی دلار به داده‌های آینده بستگی دارد. اگر:

• تورم دوباره بالا بماند

• بازار کار مقاوم ظاهر شود

• فدرال رزرو همچنان محتاط باقی بماند

احتمال ادامه روند صعودی دلار بیشتر می‌شود.

اما اگر هرکدام از این عوامل ناگهان تغییر کند، بازار می‌تواند سریعاً جریان پول را معکوس کند. بازار ارز همیشه ترکیبی از روان‌شناسی جمعی، داده‌ها و سیاست است؛ هیچ‌چیز قطعی نیست.