آغاز هفته حساس بانک‌های مرکزی؛ بهبود اندک جو بازار
دوشنبه، 4 آبان
جو بازارهای مالی در آغاز هفته اندکی بهبود یافته است؛ کاهش قیمت نفت و افت بازده اوراق خزانه آمریکا باعث شده اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران کمی افزایش پیدا کند. با این حال، توجه معامله‌گران در روزهای آینده به تصمیم‌های چند بانک مرکزی بزرگ از جمله فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن، بانک مرکزی کانادا و بانک مرکزی نیوزیلند معطوف خواهد بود.
کاهش قیمت نفت و بهبود احساسات بازار
قیمت نفت پس از رشد شدید هفته گذشته، معاملات روز دوشنبه را با شکاف نزولی آغاز کرد. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در زمان انتشار گزارش بیش از ۲ درصد کاهش داشت.
در همین حال، معاملات آتی شاخص‌های سهام آمریکا حدود ۰.۲ درصد افزایش یافت و شاخص دلار آمریکا (DXY) با اندکی کاهش در محدوده ۱۰۱.۷۰ قرار گرفت. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه آمریکا نیز زیر ۵ درصد باقی ماند و برای سومین هفته متوالی کاهش یافت.
این تغییرات در شرایطی رخ داده که تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازارها سایه انداخته است. حوثی‌های یمن اعلام کرده‌اند حملات خود به فرودگاه ملک خالد در ریاض را ادامه خواهند داد. از سوی دیگر، دونالد ترامپ اعلام کرده است که آمریکا در کوتاه‌مدت اقدام نظامی علیه ایران انجام نخواهد داد؛ موضوعی که به کاهش نسبی ریسک‌های مربوط به عرضه نفت کمک کرده است.
فدرال رزرو در مسیر حفظ نرخ بهره
یکی از مهم‌ترین رویدادهای این هفته، نشست فدرال رزرو آمریکا خواهد بود. طبق ارزیابی TD Securities، بانک مرکزی آمریکا احتمالاً در نشست اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه می‌دارد، هرچند احتمال یک افزایش غیرمنتظره نرخ بهره نسبت به شرایط معمول بالاتر ارزیابی می‌شود.
تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو احتمالاً ترجیح می‌دهد برای تصمیم بعدی تا ماه دسامبر صبر کند. در این سناریو، ثابت ماندن نرخ بهره در ماه اکتبر می‌تواند احتمال افزایش نرخ در نشست دسامبر را بیشتر کند؛ به‌ویژه پس از آنکه داده‌های تورمی سپتامبر بالاتر از انتظار منتشر شد.
TD Securities همچنین تأکید کرده است که مسیر بعدی نرخ بهره به داده‌های تورمی آینده بستگی خواهد داشت و آمار قیمت‌ها می‌تواند سرعت و میزان افزایش نرخ بهره در ادامه چرخه را تعیین کند.
وضعیت جفت‌ارزهای اصلی
جفت‌ارز EUR/USD پس از پایان هفته گذشته با کاهش جزئی، روز دوشنبه در محدوده‌ای فشرده بالاتر از ۱.۱۲۰۰ نوسان کرد.
GBP/USD نیز پس از کاهش جزئی در روز جمعه، همچنان دومین هفته متوالی رشد خود را پشت سر گذاشته و در معاملات روز دوشنبه زیر سطح ۱.۳۴۰۰ در محدوده‌ای آرام حرکت کرد.
USD/JPY نیز در معاملات صبح اروپا با افزایش جزئی نزدیک ۱۵۷.۰۰ قرار داشت. این جفت‌ارز هفته گذشته حدود ۰.۷ درصد کاهش یافته بود.
طلا دوباره به محدوده ۴۰۰۰ دلار نزدیک شد
قیمت طلا پس از افت نزدیک به ۴ درصد در هفته گذشته، در آغاز هفته جدید اندکی تثبیت شد و بالاتر از سطح روانی ۴۰۰۰ دلار قرار گرفت.
TD Securities اعلام کرده است که تقاضای فیزیکی از سوی صندوق‌های ETF و بانک‌های مرکزی همچنان قدرتمند است، اما فشار فروش سیستماتیک همچنان بر بازار طلا اثر می‌گذارد. به گفته این مؤسسه، بازگشت قیمت طلا به محدوده ۴۰۰۰ دلار می‌تواند آزمون مهمی برای توان تقاضای بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران در برابر فشار فروش معامله‌گران الگوریتمی و CTAها باشد.
تمرکز بازار بر بانک‌های مرکزی
در کنار نشست فدرال رزرو، بانک مرکزی نیوزیلند، بانک مرکزی کانادا، بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن نیز در روزهای پیش رو تصمیم‌های سیاست پولی خود را اعلام خواهند کرد. همین موضوع می‌تواند نوسانات بازار ارز، اوراق، طلا و سایر دارایی‌های حساس به نرخ بهره را افزایش دهد.
در بازار استرالیا نیز معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های تورم سپتامبر هستند؛ آماری که می‌تواند بر انتظارات مربوط به سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا و مسیر AUD/USD اثر قابل‌توجهی بگذارد. این جفت‌ارز پس از رشد بیش از یک درصدی هفته گذشته، همچنان بالاتر از ۰.۷۰۰۰ در حال تثبیت است.
