دیده بان بازار | ادامه نوسانات بازار در آستانه انتشار داده‌های مهم PMI

دیده بان بازار | ادامه نوسانات بازار در آستانه انتشار داده‌های مهم PMI

جمعه 1 آبان

بازار فارکس در معاملات روز جمعه همچنان با نوسانات محدود و نامنظم همراه است. جفت‌ارزهای اصلی در محدوده معاملاتی هفته جاری باقی مانده‌اند و سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) از آلمان، منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده هستند.

انتشار این داده‌ها می‌تواند تصویر روشن‌تری از وضعیت فعالیت‌های اقتصادی ارائه دهد و بر انتظارات بازار درباره تصمیمات آتی بانک‌های مرکزی تأثیر بگذارد. در همین حال، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، فشار فروش در بازار سهام و نوسانات قیمت انرژی، فضای محتاطانه‌ای را در بازارهای مالی ایجاد کرده است.

وضعیت دلار آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از ثبت کاهش جزئی در معاملات پنجشنبه، در روز جمعه بخشی از افت خود را جبران کرد، اما همچنان پایین‌تر از سطح ۱۰۲ واحد باقی ماند.

افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک تا حدودی از دلار حمایت کرده است. بااین‌حال، کاهش قابل‌توجه بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا مانع از تقویت بیشتر این ارز شده است.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا در معاملات پنجشنبه بیش از ۳ درصد کاهش یافت و برای نخستین بار در یک ماه گذشته به زیر سطح ۵ درصد رسید. اگرچه این نرخ در آغاز معاملات جمعه اندکی افزایش پیدا کرد، همچنان پایین‌تر از ۵ درصد باقی ماند.

در بازار سهام آمریکا نیز فشار فروش قابل‌توجهی مشاهده شد. شاخص نزدک کامپوزیت نزدیک به ۳ درصد افت کرد و شاخص S&P 500 نیز بیش از یک درصد کاهش یافت. معاملات آتی شاخص‌های سهام آمریکا در آغاز روز جمعه روند یکسانی نداشتند.

عملکرد هفتگی دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی

دلار آمریکا در معاملات هفته جاری در برابر تمامی ارزهای اصلی مورد بررسی تضعیف شده است. بیشترین کاهش ارزش این ارز در برابر دلار استرالیا ثبت شد.

این عملکرد نشان می‌دهد که با وجود افزایش نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز اقتصادی جهان، دلار آمریکا نتوانسته در طول هفته برتری خود را در برابر سایر ارزهای مهم حفظ کند.

افزایش توجه سرمایه‌گذاران به ارزهای امن

تحلیلگران بانک ING معتقدند تحولات اخیر بازارهای مالی می‌تواند نشانه تغییر تدریجی در رفتار سرمایه‌گذاران باشد.

در شرایط کنونی، افزایش قیمت انرژی دیگر لزوماً به معنای بالا ماندن نرخ بهره برای مدت طولانی نیست. در مقابل، کاهش بازده اوراق بلندمدت آمریکا نشان می‌دهد نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی در حال افزایش است.

این شرایط ممکن است به نفع ارزهای دفاعی مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس باشد و باعث شود این ارزها در مقایسه با ارزهای وابسته به کالا عملکرد بهتری داشته باشند.

بااین‌حال، تا زمانی که بازده اوراق کوتاه‌مدت آمریکا در سطوح نسبتاً بالای خود باقی بماند، نمی‌توان انتظار داشت دلار در برابر تمام ارزهای اصلی با کاهش شدید ارزش مواجه شود.

کاهش فروش خرده‌فروشی بریتانیا و واکنش محدود پوند

دفتر آمار ملی بریتانیا اعلام کرد که فروش خرده‌فروشی این کشور در ماه سپتامبر نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد کاهش یافته است.

این آمار در حالی منتشر شد که فروش خرده‌فروشی در ماه اوت رشد ۰.۷ درصدی داشت و تحلیلگران برای سپتامبر کاهش محدودتر ۰.۱ درصدی را پیش‌بینی کرده بودند.

با وجود انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظارات، جفت‌ارز پوند به دلار آمریکا (GBP/USD) واکنش قابل‌توجهی نشان نداد و در محدوده‌ای اندکی پایین‌تر از سطح ۱.۳۴۰۰ به معاملات خود ادامه داد.

افزایش تورم ژاپن و بازگشت دلار به محدوده ۱۵۷ ین

داده‌های اقتصادی ژاپن نشان دادند که شاخص ملی قیمت مصرف‌کننده این کشور در ماه سپتامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲.۱ درصد افزایش یافته است. این رقم در ماه اوت ۱.۹ درصد بود.

در بخش فعالیت‌های اقتصادی نیز شاخص مدیران خرید تولیدی ژاپن از ۵۴.۱ واحد در سپتامبر به ۵۳.۳ واحد در اکتبر کاهش یافت. در مقابل، شاخص مدیران خرید خدمات از ۵۱.۳ به ۵۲ واحد افزایش پیدا کرد.

جفت‌ارز دلار به ین ژاپن (USD/JPY) پس از افت بیش از ۰.۸ درصدی در معاملات پنجشنبه، در روز جمعه بخشی از زیان خود را جبران کرد.

این جفت‌ارز با رشد روزانه حدود ۰.۲ درصد، در نزدیکی سطح ۱۵۷ معامله شد.

افت فعالیت اقتصادی استرالیا و ثبات دلار استرالیا

براساس برآورد اولیه مؤسسه S&P Global، شاخص مدیران خرید ترکیبی استرالیا در ماه اکتبر از ۵۱.۳ واحد در سپتامبر به ۴۷.۷ واحد کاهش یافته است.

قرار گرفتن این شاخص پایین‌تر از سطح ۵۰ نشان‌دهنده انقباض فعالیت اقتصادی در بخش خصوصی استرالیاست.

با وجود انتشار این آمار ضعیف، جفت‌ارز دلار استرالیا به دلار آمریکا (AUD/USD) واکنش شدیدی نشان نداد و در محدوده‌ای بالاتر از سطح ۰.۷۰۲۰ نوسان کرد.

تثبیت نسبی یورو در برابر دلار آمریکا

جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) معاملات پنجشنبه را با کاهش ارزش به پایان رساند، اما در آغاز معاملات جمعه توانست بالاتر از سطح ۱.۱۲۰۰ تثبیت شود.

معامله‌گران بازار ارز اکنون منتظر انتشار داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید آلمان و منطقه یورو هستند تا وضعیت فعالیت‌های اقتصادی این منطقه را بهتر ارزیابی کنند.

نتایج این گزارش‌ها می‌تواند بر انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و در نتیجه روند کوتاه‌مدت یورو تأثیرگذار باشد.

کاهش قیمت طلا به پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر

قیمت جهانی طلا پس از کاهش حدود ۲.۸ درصدی در معاملات پنجشنبه، در جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه نیز به روند نزولی خود ادامه داد.

این فلز گران‌بها برای مدتی به زیر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و پایین‌ترین قیمت سه ماه اخیر را به ثبت رساند.

در آغاز معاملات اروپا، قیمت طلا اندکی بالاتر از ۴۰۰۰ دلار قرار گرفت، اما نشانه‌های قدرتمندی از بازگشت تقاضا در بازار مشاهده نشد.

تحلیلگران بانک ING معتقدند عملکرد اخیر طلا با رفتار معمول دارایی‌های امن تفاوت دارد. با وجود افت شدید شاخص‌های سهام آمریکا و کاهش قابل‌توجه بازده اوراق خزانه‌داری، طلا نتوانسته از این شرایط برای افزایش قیمت استفاده کند.

به اعتقاد این تحلیلگران، توجه بازار در حال حاضر بیشتر به افزایش قیمت نفت و پیامدهای احتمالی آن برای تورم معطوف شده است.

افزایش قیمت انرژی می‌تواند انتظارات تورمی را تقویت کند و مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را تحت تأثیر قرار دهد. چنین شرایطی ممکن است فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.

تأثیر تمایل به ریسک بر بازار ارز و دارایی‌های مالی

رفتار سرمایه‌گذاران در قبال ریسک یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده جریان سرمایه در بازارهای مالی است.

در دوره‌هایی که تمایل به پذیرش ریسک افزایش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاران معمولاً توجه بیشتری به سهام، ارزهای وابسته به کالا و سایر دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهند.

در مقابل، هنگامی که نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصادی یا بازارهای مالی افزایش می‌یابد، بخشی از سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت می‌کند.

ین ژاپن، فرانک سوئیس، دلار آمریکا و اوراق بدهی دولت‌های معتبر از جمله دارایی‌هایی هستند که معمولاً در دوره‌های کاهش ریسک‌پذیری مورد توجه قرار می‌گیرند. طلا نیز در بسیاری از این شرایط نقش دارایی امن را ایفا می‌کند، هرچند تحولات اخیر نشان می‌دهد که این رابطه همیشه ثابت نیست.

چشم‌انداز بازار فارکس در ادامه معاملات

مهم‌ترین عامل پیش‌روی معامله‌گران بازار فارکس، انتشار شاخص‌های اولیه مدیران خرید ماه اکتبر در اقتصادهای بزرگ جهان است.

این گزارش‌ها می‌توانند اطلاعات تازه‌ای درباره وضعیت بخش‌های تولیدی و خدماتی ارائه دهند و انتظارات مربوط به رشد اقتصادی، تورم و سیاست‌های پولی را تغییر دهند.

در شرایط فعلی، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، نگرانی‌ها درباره کند شدن رشد اقتصادی و افزایش قیمت انرژی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار هستند.

با توجه به این شرایط، احتمال ادامه نوسانات محدود و نامنظم در جفت‌ارزهای اصلی تا زمان انتشار داده‌های اقتصادی جدید وجود دارد. واکنش بازار به نتایج PMI می‌تواند جهت کوتاه‌مدت دلار آمریکا، یورو، پوند، ین ژاپن و قیمت جهانی طلا را مشخص‌تر کند.