دلار آمریکا پس از جهش فدرال رزرو در محدوده بالای ۱۰۰ تثبیت شد
دوشنبه، 30 شهریور
شاخص دلار آمریکا در آغاز معاملات روز دوشنبه ۲۱ سپتامبر در محدوده بالای سطح ۱۰۰ واحد باقی ماند و بخش زیادی از رشد هفته گذشته خود را حفظ کرد. دلار طی هفته گذشته بیش از یک درصد افزایش یافت و موضع انقباضی فدرال رزرو و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره، مهمترین عامل حمایت از ارز آمریکا بود.
سرمایهگذاران در شروع هفته علاوه بر اظهارات مقامهای بانکهای مرکزی، منتظر انتشار شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو برای ماه اوت هستند. این داده میتواند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت اقتصاد آمریکا و مسیر احتمالی سیاست پولی فدرال رزرو در اختیار بازار قرار دهد.
فدرال رزرو همچنان بر مهار تورم تمرکز دارد
فدرال رزرو در نشست هفته گذشته نرخ بهره آمریکا را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و نرخ هدف را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که مقامهای بانک مرکزی همچنان تورم را بالاتر از سطح مطلوب ارزیابی میکنند و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره در ماههای آینده نیز در بازار مورد توجه قرار گرفته است.
تحلیلگران Nordea معتقدند اقتصاد آمریکا همچنان مقاوم باقی مانده و نشانههای محدودی از کاهش فشارهای تورمی دیده میشود. از نگاه این مؤسسه، تداوم قدرت بازار کار و فشارهای قیمتی میتواند زمینه را برای سیاست پولی محدودکنندهتر فراهم کند.
Nordea همچنین پیشبینی کرده است که امکان دو افزایش دیگر نرخ بهره وجود داشته باشد؛ موضوعی که در صورت تحقق میتواند از دلار حمایت بیشتری کند.
دلار در برابر ین بیشترین رشد را ثبت کرد
در میان ارزهای اصلی، ین ژاپن بیشترین افت را در برابر دلار تجربه کرده است. دادههای هفتگی نشان میدهد دلار در برابر ین حدود ۲.۲۸ درصد افزایش یافته، در حالی که رشد آن در برابر یورو ۱.۱۰ درصد و در برابر پوند انگلیس ۱.۱۸ درصد بوده است.
دلار کانادا، فرانک سوئیس، دلار نیوزیلند و دلار استرالیا نیز در هفته گذشته در برابر دلار آمریکا تضعیف شدند؛ هرچند میزان این تغییرات کمتر از افت ین بود.
افزایش نرخ بهره بانک ژاپن نتوانست از ین حمایت کند
بانک ژاپن در نشست اخیر خود نرخ بهره کوتاهمدت را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۱.۲۵ درصد رساند. این بالاترین سطح نرخ بهره ژاپن در بیش از سه دهه اخیر محسوب میشود.
با وجود این افزایش، ین تحت فشار باقی ماند. تصمیم بانک ژاپن با رأی ۷ عضو موافق در برابر ۲ مخالف تصویب شد و لحن نسبتاً محتاطانه مقامهای بانک مرکزی درباره سرعت افزایشهای بعدی، انتظارات بازار برای سیاست پولی انقباضیتر را کاهش داد.
در همین شرایط، جفتارز USD/JPY در پایان هفته گذشته از سطح ۱۵۸ عبور کرد و به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید. تحلیلگران OCBC معتقدند اختلاف بازده اوراق آمریکا و ژاپن همچنان یکی از عوامل مهم تعیینکننده مسیر ین خواهد بود.
با این حال، احتمال مداخله مقامات ژاپنی در بازار ارز، افزایش تورم داخلی و جریان بازگشت سرمایه میتواند در ادامه از شدت افت ین بکاهد. رویترز نیز گزارش داده است که نگرانیها درباره احتمال مداخله ارزی ژاپن پس از تضعیف اخیر ین افزایش یافته است.
EUR/USD زیر ۱.۱۵۰۰ باقی ماند
جفتارز EUR/USD در معاملات صبح دوشنبه اروپا پایینتر از سطح ۱.۱۵۰۰ قرار داشت و هفته گذشته را با افت قابل توجه به پایان رسانده بود.
قدرت دلار پس از موضع انقباضی فدرال رزرو، در کنار تمرکز بازار بر اظهارات مقامهای بانک مرکزی اروپا، همچنان یکی از عوامل تعیینکننده مسیر این جفتارز است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نیز قرار است در ادامه روز سخنرانی داشته باشد و معاملهگران به دنبال نشانههایی درباره چشمانداز سیاست پولی منطقه یورو خواهند بود.
طلا زیر فشار دلار قرار گرفت
قیمت طلا در آغاز هفته کاهش یافت و در معاملات صبح اروپا در محدوده ۴۳۵۰ دلار قرار گرفت. فلز زرد هفته گذشته توانسته بود رشد محدودی را ثبت کند، اما قدرت گرفتن دلار و انتظارات مربوط به نرخهای بهره بالاتر، فشار مضاعفی بر طلا وارد کرده است.
از آنجا که طلا سود دورهای ایجاد نمیکند، افزایش نرخهای بهره و بازده اوراق میتواند هزینه فرصت نگهداری این فلز را افزایش دهد. در مقابل، تحولات ژئوپلیتیکی و نگرانیهای مربوط به تورم همچنان میتوانند از تقاضا برای داراییهای امن حمایت کنند.
بازار در انتظار دادههای جدید و اظهارات مقامهای مرکزی
در ادامه معاملات دوشنبه، توجه بازار بیشتر به دادههای اقتصادی آمریکا و سخنرانی مقامهای بانکهای مرکزی معطوف خواهد بود. سرمایهگذاران تلاش میکنند از این اطلاعات برای ارزیابی احتمال افزایشهای بعدی نرخ بهره فدرال رزرو استفاده کنند.
همزمان، تحولات خاورمیانه و افزایش ریسکهای مرتبط با انرژی نیز میتواند بر انتظارات تورمی و در نتیجه بر سیاست پولی بانکهای مرکزی اثر بگذارد. از سوی دیگر، قرار است در ادامه هفته مقامهای آمریکا و چین درباره روابط تجاری دو کشور دیدار و گفتوگو کنند؛ موضوعی که میتواند بر احساس ریسک در بازارهای جهانی نیز اثرگذار باشد.
در مجموع، دلار هفته جدید را در موقعیتی نسبتاً قدرتمند آغاز کرده است. حفظ شاخص دلار بالای سطح ۱۰۰ نشان میدهد معاملهگران همچنان موضع انقباضی فدرال رزرو را در قیمتها لحاظ میکنند؛ با این حال، مسیر دلار در روزهای آینده به دادههای اقتصادی آمریکا، اظهارات مقامهای فدرال رزرو و تغییر انتظارات بازار درباره افزایشهای بعدی نرخ بهره بستگی خواهد داشت.
