افزایش تنش در خاورمیانه؛ دلار پس از رشد اخیر تثبیت شد
دوشنبه، 9 شهریور
بازارهای مالی در آخرین روز ماه اوت با احتیاط معامله می‌شوند و سرمایه‌گذاران هم‌زمان تحولات خاورمیانه و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را زیر نظر دارند. در همین شرایط، دلار آمریکا پس از رشد قابل‌توجه روز جمعه وارد مرحله تثبیت شده است.
تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران در آخر هفته دوباره افزایش یافت و همین موضوع باعث شد تقاضا برای دارایی‌های امن و همچنین قیمت نفت افزایش پیدا کند. از سوی دیگر، اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، درباره ادامه مبارزه با تورم، انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرده است.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر شد
وارش در سخنرانی خود در نشست جکسون هول تأکید کرد که روند کاهش تورم هنوز به اندازه کافی قانع‌کننده نیست و فدرال رزرو همچنان باید برای رسیدن تورم به هدف ۲ درصد تلاش کند.
این موضع باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر را بیشتر در قیمت‌ها لحاظ کنند. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر اکنون حدود ۶۰ درصد است؛ در حالی که پیش از سخنرانی وارش این احتمال حدود ۴۰ درصد بود.
شاخص دلار نیز روز جمعه بیش از ۰.۵ درصد رشد کرد و به بالاترین سطح دو هفته اخیر، بالاتر از ۹۹.۷۰، رسید. با آغاز معاملات روز دوشنبه، شاخص دلار در محدوده ۹۹.۵۰ در حال تثبیت بود.
تنش آمریکا و ایران قیمت نفت را بالا برد
آمریکا و ایران در آخر هفته بار دیگر حملات نظامی متقابلی انجام دادند. نیروهای آمریکایی دو پرتابگر موشک را در جزیره لارک ایران هدف قرار دادند و در مقابل، ایران نیز به پایگاه‌های آمریکا در اردن و امارات متحده عربی حمله کرد.
افزایش تنش‌ها نگرانی درباره اختلال احتمالی در عرضه انرژی منطقه را بیشتر کرده است. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت در معاملات اولیه اروپا حدود ۱.۵ درصد افزایش یافت و به محدوده ۸۴ دلار در هر بشکه رسید.
ادامه تنش‌ها می‌تواند در صورت ایجاد اختلال جدی در عرضه نفت، قیمت انرژی را بیشتر افزایش دهد. افزایش قیمت نفت نیز از آنجا که می‌تواند فشار تورمی ایجاد کند، احتمالاً توجه فدرال رزرو را به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر جلب خواهد کرد.
طلا پس از سقوط شدید دوباره به ۴۴۵۰ دلار رسید
قدرت گرفتن دلار در پایان هفته فشار زیادی بر قیمت طلا وارد کرد. قیمت طلا در روز جمعه بیش از ۳ درصد کاهش یافت و در آغاز هفته نیز تا زیر ۴۴۰۰ دلار پایین آمد که پایین‌ترین سطح آن از ۱۹ اوت بود.
با این حال، طلا بخشی از افت خود را جبران کرد و در معاملات روز دوشنبه در محدوده ۴۴۵۰ دلار قرار گرفت. بازار همچنان بین دو نیروی متضاد قرار دارد؛ از یک طرف افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی از تقاضا برای طلا حمایت می‌کند و از طرف دیگر، افزایش احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو به ضرر این فلز گران‌بهاست.
وضعیت یورو، پوند و ین
جفت‌ارز EUR/USD در معاملات صبح اروپا اندکی بهبود یافت و در نزدیکی ۱.۱۶۰۰ قرار گرفت. با این حال، قدرت دلار و انتظار برای انتشار داده‌های تورمی آلمان همچنان بر روند این جفت‌ارز تأثیرگذار است.
GBP/USD نیز پس از افت شدید روز جمعه در محدوده ۱.۳۵۵۰ تثبیت شد.
در بازار ین، جفت‌ارز USD/JPY روز جمعه برای نخستین بار در ماه اوت از سطح ۱۶۰ عبور کرد، اما در آغاز هفته تحت فشار قرار گرفت و حدود ۰.۳ درصد کاهش یافت و به ۱۵۹.۶۰ رسید.
بازارها منتظر داده‌های تورمی هستند
در کنار تحولات خاورمیانه و اظهارات مقام‌های فدرال رزرو، انتشار داده‌های اقتصادی جدید نیز می‌تواند جهت بازار ارز را مشخص کند.
در روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران منتظر انتشار آمار اولیه تورم ماه اوت آلمان هستند. هرگونه افزایش غیرمنتظره تورم می‌تواند بر انتظارات مربوط به سیاست پولی بانک مرکزی اروپا و در نتیجه ارزش یورو تأثیر بگذارد.
در آمریکا نیز معامله‌گران همچنان داده‌های تورمی و اشتغال را برای ارزیابی احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر دنبال می‌کنند.
چشم‌انداز دلار در روزهای آینده
دلار در حال حاضر از دو عامل مهم حمایت می‌کند: افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن به دلیل تنش‌های خاورمیانه.
با این حال، رشد اخیر دلار هنوز به یک روند صعودی پایدار تبدیل نشده و شاخص دلار پس از رسیدن به محدوده ۹۹.۷۰ اکنون در حال تثبیت است.
اگر داده‌های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار منتشر شوند یا تنش‌های خاورمیانه تشدید شوند، احتمالاً فشار بیشتری برای رشد دلار ایجاد خواهد شد. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی یا کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند بخشی از رشد اخیر دلار را خنثی کند.
جمع‌بندی
بازارهای مالی در آغاز هفته تحت تأثیر افزایش دوباره تنش‌های آمریکا و ایران و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قرار گرفته‌اند.
دلار آمریکا پس از رشد بیش از ۰.۵ درصدی روز جمعه در محدوده ۹۹.۵۰ تثبیت شده و بازارها اکنون حدود ۶۰ درصد احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در سپتامبر را در نظر می‌گیرند.
هم‌زمان، افزایش تنش‌های خاورمیانه قیمت نفت را به حدود ۸۴ دلار رسانده و طلا نیز پس از سقوط بیش از ۳ درصدی روز جمعه، دوباره به محدوده ۴۴۵۰ دلار بازگشته است. در روزهای آینده، داده‌های تورمی و اشتغال آمریکا در کنار تحولات خاورمیانه مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر دلار و بازارهای مالی خواهند بود.
