گلدمن ساکس برای طرح تأمین مالی ۵۰۰ میلیارد دلاری انویدیا به‌دنبال سرمایه‌گذار است

جمعه، ۲۳ مرداد

گلدمن ساکس مذاکرات خود را با گروهی از سرمایه‌گذاران بالقوه برای مشارکت در طرح عظیم ۵۰۰ میلیارد دلاری تأمین مالی زیرساخت هوش مصنوعی انویدیا آغاز کرده است. طرحی که قرار است منابع مالی مورد نیاز برای توسعه گسترده مراکز داده و ظرفیت پردازشی هوش مصنوعی را از سرمایه‌گذاران شخص ثالث جذب کند.

براساس گزارش رویترز، شرکت‌های بیمه آمریکایی، مدیران دارایی، بانک‌ها و شرکت‌های فعال در حوزه اعتبار خصوصی از مهم‌ترین گروه‌هایی هستند که می‌توانند در این برنامه مشارکت کنند. گلدمن ساکس نیز به دلیل روابط طولانی خود با انویدیا توانسته یکی از مهم‌ترین نقش‌ها را در این پروژه به دست آورد.

انویدیا به‌دنبال جذب بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه است

انویدیا در ۱۰ آگوست اعلام کرد با شش مؤسسه مالی بزرگ از جمله گلدمن ساکس همکاری می‌کند تا پلتفرم‌هایی برای تأمین مالی زیرساخت‌های پردازشی هوش مصنوعی ایجاد کند.

هدف این برنامه، جذب بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه از منابع شخص ثالث برای توسعه زیرساخت‌های AI است. افزایش سریع تقاضا برای توان پردازشی باعث شده دولت‌ها، شرکت‌های فناوری و استارتاپ‌ها سرمایه‌گذاری گسترده‌ای روی مراکز داده انجام دهند.

در چنین شرایطی، تأمین مالی پروژه‌های هوش مصنوعی به یکی از بزرگ‌ترین فرصت‌های جدید برای بانک‌ها، شرکت‌های مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاران نهادی تبدیل شده است.

شرکت‌های بیمه، بانک‌ها و مدیران دارایی وارد پروژه می‌شوند

به گفته یکی از منابع آگاه، شرکت‌های بیمه آمریکایی، مدیران سرمایه و بانک‌ها احتمالا بخش اصلی سرمایه‌گذاران این پروژه را تشکیل خواهند داد.

یک منبع دیگر نیز گفته است که مدیران دارایی احتمالا سهم قابل توجهی از تأمین مالی ۵۰۰ میلیارد دلاری را در اختیار خواهند گرفت.

گلدمن ساکس تاکنون درباره ساختارهای مختلف این پروژه با طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران، از جمله بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، مدیران دارایی و شرکت‌های اعتبار خصوصی مذاکره کرده است.

گلدمن ساکس چه نقشی در طرح انویدیا دارد؟

گلدمن ساکس می‌تواند از طریق بخش مدیریت دارایی خود، سرمایه با اولویت پایین‌تر و تأمین مالی از طریق Private Credit را در اختیار پروژه قرار دهد.

بانک سرمایه‌گذاری این مجموعه نیز می‌تواند بدهی‌های ایجادشده را ابتدا در اختیار صندوق‌های اعتبار خصوصی قرار دهد و در مراحل بعدی زمینه ورود آن‌ها به بازار عمومی اوراق بدهی را فراهم کند.

گلدمن در این پروژه نقش تنها وام‌دهنده بانکی را برعهده دارد و در کنار شرکت‌های بزرگ مدیریت دارایی جایگزین مانند Blackstone و Apollo فعالیت خواهد کرد.

روابط چندساله گلدمن ساکس و انویدیا

دستیابی گلدمن ساکس به چنین جایگاهی نتیجه سال‌ها همکاری این بانک با انویدیا بوده است.

براساس اطلاعات Dealogic، گلدمن ساکس در چندین معامله به انویدیا مشاوره داده و در پروژه‌های مختلف تأمین مالی فناوری که انویدیا در آن‌ها سرمایه‌گذار بوده نیز حضور داشته است.

این بانک همچنین یکی از مدیران اصلی فروش ۲۵ میلیارد دلار اوراق قرضه انویدیا در ماه ژوئن بود.

گلدمن ساکس در سال ۲۰۱۹ نیز به‌عنوان مشاور مالی اختصاصی انویدیا در خرید ۶.۹ میلیارد دلاری Mellanox Technologies فعالیت کرد.

روابط دو شرکت تنها به تیم‌های مالی محدود نمی‌شود و مدیران ارشد آن‌ها نیز ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند. کمتر از دو سال پیش، دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، در یکی از کنفرانس‌های فناوری این بانک با جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا گفت‌وگو کرده بود.

انویدیا حداکثر ۲۵ درصد تأمین مالی را تضمین می‌کند

یکی از ویژگی‌های مهم این طرح آن است که انویدیا قرار نیست تمام ریسک تأمین مالی پروژه‌های زیرساختی را برعهده بگیرد.

جنسن هوانگ اعلام کرده این شرکت امکان پشتیبانی از حداکثر ۱۲۵ میلیارد دلار از معاملات احتمالی را دارد. رقمی که معادل ۲۵ درصد از کل برنامه ۵۰۰ میلیارد دلاری است.

در نتیجه، بخش بزرگی از سرمایه و ریسک پروژه‌ها برعهده مجموعه سرمایه‌گذاران و مؤسسات مالی مشارکت‌کننده خواهد بود.

این ساختار با برخی از معاملات قبلی زیرساخت هوش مصنوعی تفاوت دارد که شرکت تأمین‌کننده فناوری نقش پررنگ‌تری در تضمین بدهی‌ها داشت.

ایجاد بازاری جدید برای تأمین مالی قدرت پردازشی AI

یکی از اهداف مهم برنامه انویدیا، ایجاد نوعی بازار مبتنی بر دارایی برای ظرفیت پردازشی هوش مصنوعی است.

در چنین ساختاری، زیرساخت‌های پردازشی و تجهیزات AI می‌توانند به دارایی‌هایی تبدیل شوند که تأمین مالی آن‌ها شباهت بیشتری به اوراق و دارایی‌های سنتی بازار سرمایه داشته باشد.

این مدل در صورت موفقیت می‌تواند هزینه تأمین مالی پروژه‌های هوش مصنوعی را کاهش دهد و گروه گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران نهادی را وارد این بازار کند.

ویوک آریا، تحلیلگر Bank of America، این ساختار را نوعی فاصله گرفتن از مدل سنتی «تأمین مالی توسط فروشنده» دانسته است. در این مدل جدید، بار اصلی تأمین مالی بیشتر برعهده کنسرسیوم سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد و فشار کمتری مستقیما روی ترازنامه انویدیا وارد می‌شود.

غول‌های فناوری تا سال ۲۰۳۰ بیش از ۵ تریلیون دلار هزینه می‌کنند

نیاز شدید صنعت هوش مصنوعی به سرمایه تنها به پروژه انویدیا محدود نمی‌شود.

تحلیلگران Goldman Sachs Research تخمین زده‌اند چهار شرکت بزرگ ارائه‌دهنده خدمات ابری و زیرساخت دیجیتال تا سال ۲۰۳۰ بیش از ۵ تریلیون دلار برای فناوری و مراکز داده هزینه خواهند کرد.

این حجم عظیم سرمایه‌گذاری باعث شده سرمایه خصوصی، صندوق‌های اعتباری، بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی نقش مهم‌تری در تأمین مالی زیرساخت هوش مصنوعی پیدا کنند.

مراکز داده پیشرفته به هزاران تراشه گرافیکی، تجهیزات شبکه، سیستم‌های خنک‌کننده، تأمین برق و زیرساخت‌های فیزیکی گسترده نیاز دارند. در نتیجه، توسعه سریع هوش مصنوعی به منابع مالی بسیار بیشتری نسبت به مدل سنتی سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری نیاز پیدا کرده است.

ارزش انویدیا به حدود ۵.۲ تریلیون دلار رسیده است

انویدیا که در سال ۱۹۹۹ با عرضه اولیه‌ای به رهبری Morgan Stanley وارد بازار سهام شد، اکنون حدود ۵.۲ تریلیون دلار ارزش دارد و به باارزش‌ترین شرکت بورسی آمریکا تبدیل شده است.

رشد تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت را به یکی از مهم‌ترین بازیگران توسعه زیرساخت جهانی AI تبدیل کرده است.

اکنون انویدیا تلاش می‌کند در کنار فروش تراشه، زیرساخت مالی لازم برای گسترش سریع‌تر ظرفیت پردازشی هوش مصنوعی را نیز ایجاد کند. مشارکت گلدمن ساکس، Blackstone، Apollo و سایر مؤسسات مالی بزرگ نشان می‌دهد تأمین مالی مراکز داده در حال تبدیل‌شدن به یکی از بازارهای مهم سرمایه‌گذاری در دوره رشد هوش مصنوعی است.