هفته سرنوشت ساز پیش رو برای بازار فارکس
هفته سرنوشت ساز پیش رو برای بازار فارکس
یکشنبه، 7 تیر
بازارهای مالی در آستانه یکی از مهمترین هفتههای اقتصادی سال قرار گرفتهاند. در حالی که دلار آمریکا طی هفتههای اخیر از سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و تقاضا برای داراییهای امن حمایت شده است، اکنون همه نگاهها به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) دوخته شده؛ گزارشی که میتواند انتظارات درباره مسیر آینده نرخ بهره را بهطور قابلتوجهی تغییر دهد.
در کنار آمار اشتغال، انتشار شاخص مدیران خرید (ISM)، دادههای تورم منطقه یورو و سخنرانی مقامات بانکهای مرکزی آمریکا، اروپا، انگلیس و استرالیا نیز از مهمترین رویدادهای هفته پیش رو خواهند بود.
چرا گزارش NFP اینقدر مهم است؟
گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (Non-Farm Payrolls) یکی از مهمترین شاخصهای سلامت اقتصاد آمریکاست و وضعیت بازار کار را نشان میدهد.
فدرال رزرو برای تصمیمگیری درباره نرخ بهره، علاوه بر تورم، وضعیت اشتغال را نیز بهدقت بررسی میکند. اگر بازار کار همچنان قدرتمند باقی بماند، بانک مرکزی آمریکا احتمالاً نرخهای بهره را برای مدت بیشتری در سطوح بالا حفظ خواهد کرد.
به همین دلیل، انتشار این گزارش معمولاً نوسانات شدیدی در بازار ارز، طلا، سهام و اوراق قرضه ایجاد میکند.
بازار چه انتظاری از آمار اشتغال دارد؟
بر اساس پیشبینی اقتصاددانان، گزارش این هفته احتمالاً نشان خواهد داد که روند استخدام در آمریکا نسبت به ماههای قبل کندتر شده، اما بازار کار همچنان از ثبات نسبی برخوردار است.
سرمایهگذاران علاوه بر تعداد مشاغل ایجادشده، به این موارد نیز توجه خواهند کرد:
- نرخ بیکاری
- رشد دستمزدها
- نرخ مشارکت نیروی کار
این سه شاخص نقش مهمی در ارزیابی فشارهای تورمی و تصمیمات آینده فدرال رزرو دارند.
دو سناریوی مهم برای دلار
سناریوی اول؛ آمار اشتغال قویتر از انتظار
اگر گزارش NFP فراتر از پیشبینیها باشد:
- دلار آمریکا تقویت میشود.
- بازدهی اوراق خزانهداری افزایش مییابد.
- احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو بیشتر میشود.
- طلا و بازار سهام ممکن است تحت فشار قرار بگیرند.
سناریوی دوم؛ آمار ضعیفتر از انتظار
اگر تعداد مشاغل ایجادشده کمتر از پیشبینیها باشد یا نرخ بیکاری افزایش یابد:
- احتمال کاهش فشارهای پولی افزایش پیدا میکند.
- دلار ممکن است تضعیف شود.
- طلا و بازارهای سهام از این وضعیت حمایت بگیرند.
- انتظارات برای تغییر سیاست فدرال رزرو تقویت خواهد شد.
تنها NFP مهم نیست
اگرچه گزارش اشتغال مهمترین رویداد هفته است، اما معاملهگران به چند داده دیگر نیز توجه ویژه خواهند داشت:
- شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM Manufacturing PMI)
- فرصتهای شغلی JOLTS
- گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP
- شاخص تورم منطقه یورو
- آمار تولید و اعتماد کسبوکار در اروپا
- سخنرانی مقامات فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی استرالیا
مجموعه این دادهها میتواند تصویر روشنتری از وضعیت اقتصاد جهانی و مسیر سیاستهای پولی ارائه دهد.
وضعیت سایر ارزهای مهم
در هفته آینده، علاوه بر دلار:
- یورو تحت تأثیر آمار تورم و دادههای اقتصادی منطقه یورو قرار خواهد گرفت.
- پوند انگلیس به دادههای تولید ناخالص داخلی و اظهارات مقامات بانک مرکزی انگلیس واکنش نشان میدهد.
- ین ژاپن نیز با انتشار شاخص تانکان، آمار خردهفروشی و نرخ بیکاری در کانون توجه خواهد بود.
طلا و بازار سهام چه واکنشی خواهند داشت؟
بازار طلا همچنان رابطه مستقیمی با انتظارات نرخ بهره آمریکا دارد.
اگر گزارش اشتغال قوی باشد، افزایش بازدهی اوراق و تقویت دلار میتواند فشار نزولی بر طلا وارد کند. اما در صورت انتشار آمار ضعیف، احتمال رشد قیمت طلا و افزایش تقاضا برای داراییهای امن بیشتر خواهد شد.
در بازار سهام نیز شرکتهای فناوری بیش از سایر بخشها به تغییر انتظارات درباره نرخ بهره حساس هستند و ممکن است پس از انتشار گزارش اشتغال نوسانات قابلتوجهی را تجربه کنند.
جمعبندی
هفته پیش رو میتواند نقطه عطفی برای بازارهای مالی باشد. انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) نهتنها مسیر کوتاهمدت دلار، بلکه چشمانداز نرخ بهره فدرال رزرو، قیمت طلا، بازار سهام و ارزهای اصلی جهان را نیز تحت تأثیر قرار خواهد داد. سرمایهگذاران اکنون در انتظار دادههایی هستند که مشخص کند آیا اقتصاد آمریکا همچنان از قدرت کافی برخوردار است یا نشانههای تازهای از کاهش سرعت رشد اقتصادی ظاهر شده است.
