یورو/دلار (EUR/USD) به سمت ۱.۱۶۷۰ حرکت می‌کند

تاریخ: پنجشنبه، 18 دی

مسیر نزولی در سایه راهنمایی ثابت بانک مرکزی اروپا

کاهش یورو در برابر دلار آمریکا

در معاملات اخیر، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در روندی رو به پایین حرکت کرده و به سطوح نزدیک ۱.۱۶۷۰ نزدیک می‌شود. فشار نزولی این جفت‌ارز در شرایطی رخ داده که راهنمایی‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) نسبت به سیاست پولی در منطقه یورو ثابت و بدون تغییر اساسی بوده است و نتوانسته انتظارات بازار برای رشد اقتصادی این منطقه را بهبود بخشد.

تحلیلگران بازار ارز معتقدند این افت قیمت تا حد زیادی ناشی از ترکیب ثبات سیاست پولی در اروپا و تقویت نسبی دلار آمریکا است. در چنین شرایطی معامله‌گران به دنبال موقعیت‌های کم‌ریسک‌تر هستند و دلار که اغلب به‌عنوان ارز پناهگاه در دوره‌های عدم قطعیت شناخته می‌شود، از این جریان به نفع خود استفاده می‌کند.

دلیل کاهش یورو

راهنمایی ثابت بانک مرکزی اروپا

بانک مرکزی اروپا در بیانیه‌های اخیر خود تغییری در لحن یا جهت‌گیری سیاست پولی نشان نداده است. این ثبات سیاستی به این معناست که بازار انتظار سیاست انبساطی شدیدتر یا حمایت‌های مالی بیشتر از سوی این نهاد را ندارد، موضوعی که معمولاً می‌تواند موجب تقویت ارز منطقه شود. اما در شرایط فعلی، عدم تغییر خاص در سیاست باعث شده معامله‌گران تمایل کمتری به خرید یورو داشته باشند.

تقویت نسبی دلار آمریکا

از سوی دیگر، دلار آمریکا در برابر بیشتر ارزهای اصلی، از جمله یورو، قدرت نسبی بیشتری یافته است. افزایش تمایل به دارایی‌های امن، انتظارات نسبت به مسیر سیاست پولی آمریکا و انتشار داده‌های اقتصادی امیدوارکننده‌تر در ایالات متحده از عواملی هستند که به تقویت دلار کمک کرده‌اند. این موضوع به‌ویژه در زمانی که بازارها با عدم قطعیت روبه‌رو هستند و سرمایه‌گذاران احتیاط می‌کنند بیشتر دیده می‌شود.

تحلیل تکنیکال: سطوح کلیدی

حرکت قیمت به سمت ۱.۱۶۷۰

از دید تحلیل‌گران تکنیکال، یورو/دلار در مسیر نزولی حرکت کرده و به سمت سطح ۱.۱۶۷۰ پیش می‌رود؛ سطحی که در گذشته نقش حمایتی مهمی ایفا کرده است. سقوط به زیر این حمایت می‌تواند راه را برای ادامه فشار نزولی هموارتر کند و اهداف پایین‌تر بعدی را در محدوده‌های ۱.۱۶۵۰ و احتمالا ۱.۱۶۰۰ باز کند.

نقش سطوح حمایتی

در مقابل، اگر جفت‌ارز یورو/دلار در نزدیکی ۱.۱۶۷۰ واکنش حمایتی قوی نشان دهد، ممکن است این سطح به‌عنوان کف موقت عمل کند و قیمت را برای یک بازگشت کوتاه‌مدت آماده سازد. در این سناریو، نزدیک شدن قیمت به مقاومت‌های بالاتر مثل ۱.۱۷۵۰ و ۱.۱۸۰۰ می‌تواند نقطه عطفی برای آغاز حرکت اصلاحی صعودی باشد.

عوامل بنیادی مؤثر بر جهت حرکت

داده‌های اقتصادی منطقه یورو

شاخص‌های اقتصادی در منطقه یورو در ماه‌های اخیر نشان داده‌اند که رشد اقتصادی و فشارهای تورمی چندان قوی نیستند. پایین بودن انتظارات رشد و ضعف در برخی آمارهای کلیدی باعث شده بازار توجه چندانی به یورو نداشته باشد و به جای آن، دارایی‌های امن و ارزهای با پشتیبانی داده‌های بهتر را ترجیح دهد.

انتظارات نسبت به سیاست پولی

تداوم راهنمایی ثابت بانک مرکزی اروپا باعث شده که معامله‌گران نسبت به افزایش نرخ بهره یا گسترش سیاست‌های تسهیلی بیشتر محتاط شوند. در همین حال، انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا همچنان تا حدی به سمت کاهش یا حفظ نرخ‌ها در سطوح فعلی گرایش یافته که به بهبود احساسات ریسک‌پذیری و تضعیف یورو نسبت به دلار کمک کرده است.

تأثیر بر بازارهای دیگر

بازار فارکس

کاهش قیمت یورو/دلار می‌تواند بازارهای هم‌بسته در فارکس را تحت تأثیر قرار دهد، به‌ویژه جفت‌ارزهایی که با یورو یا دلار معامله می‌شوند. فشار نزولی بر یورو معمولاً باعث می‌شود معامله‌گران نسبت به دیگر ارزهای اروپایی نیز محتاط‌تر عمل کنند.

کالاها و بازار سهام

نوسان در جفت‌ارز یورو/دلار ممکن است بر بازار کالاهای دلاری مانند طلا و نفت نیز اثر بگذارد، زیرا تضعیف یورو در برابر دلار معمولاً می‌تواند باعث افزایش قیمت دلار و در نتیجه فشار نزولی بر کالاهای دلاری شود. همچنین بازار سهام نیز ممکن است به تغییرات در چشم‌انداز اقتصاد اروپا واکنش نشان دهد، به‌ویژه در بخش‌هایی که به اقتصاد اروپا وابسته‌اند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت

در کوتاه‌مدت، معامله‌گران باید به سطح حمایتی ۱.۱۶۷۰ و واکنش قیمت نسبت به آن توجه کنند. تثبیت پایین‌تر از این سطح می‌تواند ادامه روند نزولی را محتمل کند، در حالی که حفظ آن می‌تواند فرصتی برای بازگشت جزئی قیمت فراهم آورد.

جمع‌بندی

جفت‌ارز یورو/دلار در مسیر نزولی قرار دارد و به سمت سطح ۱.۱۶۷۰ حرکت می‌کند. راهنمایی ثابت بانک مرکزی اروپا، تقویت نسبی دلار و داده‌های ضعیف اقتصادی منطقه یورو باعث شده‌اند که یورو تحت فشار فروش قرار گیرد. معامله‌گران باید به سطوح حمایتی و مقاومتی تکنیکال و همچنین داده‌های اقتصادی پیش‌رو توجه کنند، زیرا این عوامل می‌توانند تعیین‌کننده جهت حرکت بعدی این جفت‌ارز باشند.