اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به پایین‌ترین سطح نزدیک شد؛ زنگ خطر برای دلار و اقتصاد

تاریخ، یکشنبه، 18 آبان

شاخص اعتماد مصرف‌کننده در آمریکا در ماه نوامبر با افت شدید مواجه شده و به سطحی نزدیک به رکوردهای تاریخ رسیده است. این کاهش نگرانی درباره وضعیت اقتصادی خانوارها را بالا برده و برای بازارهای ارز، کالا و سیاست پولی پیامدهای مهمی دارد.

متن خبر

در جدیدترین نظرسنجی از سوی University of Michigan، شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا در ماه نوامبر به حدود ۵۰.۳ واحد سقوط کرد که نسبت به ۵۳.۶ واحد در ماه اکتبر افت چشمگیری محسوب می‌شود. این کاهش بسیار بیشتر از پیش‌بینی اقتصاددانان بوده است که انتظار داشتند شاخص به حدود ۵۳.۲ برسد.
عامل اصلی این کاهش احساساتی، ادامه تعطیلی دولت فدرال آمریکا برای بیش از یک ماه است که انتشار داده‌های رسمی و نیوز اقتصادی را مختل کرده و نگرانی خانوارها نسبت به اشتغال، هزینه‌ها و آینده اقتصاد را تشدید کرده است.
بخش «وضعیت فعلی اقتصاد» به پایین‌ترین سطح خود نزدیک شده و انتظارات برای ۱۲ ماه آینده نیز به‌طور ملموس تضعیف شده‌اند؛ تقریباً ۷۱٪ از خانوارها پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ بیکاری در سال آینده افزایشی خواهد بود که این موضوع نگرانی‌ها را بیش از پیش کرده است. 

تحلیل فنی و تأثیر بر بازارهای فارکس و کالاها

بازار ارز:

• کاهش اعتماد مصرف‌کننده معمولاً به معنای کاهش مصرف خانوارها، کاهش رشد داخلی و احتمالا کاهش انتظارات نسبت به نرخ‌های بهره در آینده است؛ این شرایط می‌تواند فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد کند.

• اما در مقابل، وضعیت عدم‌قطعیت و ریسک اقتصادی ممکن است دلار را به‌عنوان دارایی امن تقویت کند؛ بنابراین رفتار دلار در کوتاه‌مدت پیچیده و تابع انتخاب بازار خواهد بود.

• برای جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD، GBP/USD و AUD/USD، ضعف دلار در صورت ادامه کاهش اعتماد مصرف‌کننده می‌تواند فرصت صعودی ایجاد کند. اما اگر بازار به فضای ریسک‌گریزی بازگردد، دلار ممکن است باز هم تقویت شود.

بازار کالا:

• کاهش اعتماد مصرف‌کننده به معنای کاهش تقاضای داخلی برای کالاهاست؛ این موضوع می‌تواند بر فلزات صنعتی، کالاهای مصرفی و انرژی فشار وارد کند.

• اما اگر دلار تحت فشار قرار گیرد یا ‌ریسک افزایش یابد، دارایی‌های امن مانند طلا ممکن است مورد استقبال قرار گیرند.

• در این راستا، خریداران کالاهایی که با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند – مثل طلا، نفت و فلزات – اگر دلار ضعیف شود، ممکن است با فرصت روبرو شوند، اما اگر دلار قوی بماند، این کالاها تحت فشار خواهند بود.

پیام برای معامله‌گران:

• معامله‌گران باید به داده‌های بعدی مصرف‌کننده، بیکاری و مخارج خانوارها توجه کنند؛ هرگونه تضعیف بیشتر می‌تواند ورود به موقعیت‌های فروش دلار یا خرید کالاها/ارزهای غیر دلاری را توجیه کند.

• در بازار کالا، کاهش تقاضا داخلی آمریکا را جدی بگیرید؛ فلزات صنعتی ممکن است تحت فشار قرار گیرند، ولی طلا همچنان گزینه‌ای برای پوشش ریسک است.

• مدیریت ریسک اهمیت زیادی دارد، چرا که در شرایط فعلی بازار ممکن است به سرعت بین «ریسک‌پذیری» و «ریسک‌گریزی» نوسان کند.

جمع‌بندی

با ثبت شاخص اعتماد مصرف‌کننده در سطح حدود ۵۰ واحد، یکی از پایین‌ترین مقاطع چند سال اخیر دیده شده است. این موضوع برای اقتصاد آمریکا، دلار، بازار کالاها و سیاست‌گذاران پولی به‌عنوان زنگ خطری عمل می‌کند. فعالان بازار باید با دقت روند داده‌های خانوار، انتظارات تورمی، وضعیت اشتغال و تأثیر آنها بر سیاست‌های بانک مرکزی را دنبال کنند؛ چرا که این عوامل می‌توانند جهت بازار ارز و کالا را به‌سرعت تغییر دهند.